Pour renforcer son assise financière, Deutsche Bank a décidé de prendre le taureau par les cornes et d'augmenter son capital de 8 milliards d'euros, avec le soutien de la famille dirigeante du Qatar. Cette famille, via un fonds d'investissement, Paramount Services Holdings, achètera dans un premier temps pour 1,75 milliard d'euros d'actions et une émission d'actions subséquente permettra de lever 6,3 milliards d'euros auprès des actionnaires existants de la banque, a précisé la banque dimanche. L'appel au marché permettra à Deutsche Bank d'augmenter son ratio de fonds propres « common equity tier 1 » (CET1) qui mesure la capacité d'une banque à résister à des chocs externes- de 9.5% à 11,8%. L'opération permettra d'améliorer le ratio de fonds propres de Deutsche Bank, actuellement à la traîne par rapport à ceux de ses concurrents alors que la Banque centrale européenne (BCE) mène des tests rigoureux auprès des principales banques européennes avant d'en devenir l'organe de surveillance. Une question qui a longtemps été une source d'agitation chez les investisseurs. Deutsche Bank a déclaré le mois dernier que son CET1 a reculé de 9,7% à 9,5% à la fin du premier trimestre. Certains investisseurs ont appelé Deutsche à renforcer sa base de capital, même si cela entrainerait une dilution de leurs participations tout en espérant que cela mettra fin aux inquiétudes concernant le bilan de l'établissement. D'autres par contre n'ont pas accueilli l'opération avec le même enthousiasme au moment où le titre de la banque a chuté d'un quart depuis Janvier. L'augmentation de capital, annoncée lundi, permettra également de renforcer le ratio de levier de Deutsche, qui se situait à 3,1% à la fin du premier trimestre. Il s'agit de la deuxième opération d'augmentation de capital effectuée par la première banque allemande en une année. En avril dernier, Deutsche a levé près de 3 milliards € par un placement institutionnel de 90 millions d'actions, près de 10% de sa valeur de marché. Anshu Jain, l'un des deux patrons de la Deutsche Bank, a mené une tentative visant le renforcement de la base de fonds propres « durs » de la banque de façon organique. Mais les dirigeants de la banque ont été contraints d'admettre, à contre coeur ces dernières semaines, que le soi-disant plan B d'une augmentation de capital était de retour sur la table. Stefan Krause, directeur financier de la banque allemande a déclaré le mois dernier: «Nous ne permettrons pas à la solidité financière de Deutsche d'être mise en question. Et nous sommes prêts à prendre les mesures nécessaires quand il le faut ». Qatar Holding, la division d'investissement direct de Qatar Investment Authority, et Challenger, un fond d'investissement contrôlé par cheikh Hamad bin Jassim bin Jabr al- Thani, l'ancien premier ministre du Qatar, ont injecté 6,1 milliards de livres dans Barclays en 2008, permettant à la banque d'esquiver une intervention financière du gouvernement. Le fonds souverain du Qatar détient également d'importantes participations dans Credit Suisse, Bank of America et la Banque agricole de Chine ❚
