Banques : Performances mitigées pour le Groupe Société Générale

* Un RNPG de 678 millions d’euros, soit trois fois moins qu’en 2008.
* De nouvelles priorités définies à travers le plan de transformation «Ambition SG 2015».
Pour la présentation de ses résultats annuels au titre de l’exercice 2009, le Groupe Société Générale a fait les choses en grand. Des journalistes venus des quatre coins du monde ont été conviés récemment à Paris, au luxueux siège de l’établissement bancaire, pour assister au grand oral du PDG, Frédéric Oudéa, et de son staff.
Très détendu, le verbe facile, Oudéa a donc «défendu» le bilan de la SG, non sans faire, au passage, un clin d’œil subtil aux analystes et autres observateurs avertis de la scène financière française qui prêtent une attention particulière à la rémunération des dirigeants et bonus des traders. «J’ai renoncé à mon bonus, mes stock-options et à recevoir des actions gratuites en 2010 au titre de l’exercice 2009», martèle-t-il d’emblée, comme pour mieux faire passer les 250 millions d’euros qui seront distribués à 2.600 opérateurs de marchés. «Cela s’inscrit dans le strict respect des règles du G20 pour les rémunérations des opérateurs de marchés; et ce montant est en baisse de 66% par rapport au précédent exercice», s’empresse-t-il de souligner, tout en précisant que les «rémunérations variables sont calculées sur la base du résultat d’exploitation (après déduction de la charge du risque) après prise en compte du coût du capital». Plus concrètement, cela se traduira par un «différé de paiement (en moyenne de 55%) de la rémunération variable sur 3 ans intégralement versé en titres Société Générale (ou instruments indexés sur le titre) et soumis à des critères de performance pouvant entraîner sa baisse ou son annulation complète (malus)».
Cette politique de rémunération, quoique qualifiée de «responsable» par Oudéa, ne semble pourtant pas faire l’unanimité auprès de l’opinion publique française qui fustige cette largesse des établissements bancaires français en général, dans un contexte où ils devraient plutôt renforcer davantage leurs fonds propres pour mieux assurer le financement de l’économie nationale.
Contexte défavorable
Le contexte économique et financier particulier qui a marqué l’année 2009 a été pour beaucoup dans les résultats mitigés dégagés par le Groupe SG. En effet, à périmètre et change constants, le produit net bancaire enregistre un léger accroissement de 0,7% à 21,7 milliards d’euros, pour un résultat d’exploitation (Rex) qui régresse pratiquement de 95% à 116 millions d’euros. «Un Rex plombé essentiellement par le coût net du risque très élevé, s’établissant à 117 points de base (contre 66 pbs en 2008), soit 4,4 milliards d’euros», souligne Didier Valet, directeur financier du Groupe. Un montant sous-tendu par la forte progression de la charge du risque au niveau du pôle Réseaux France, des métiers Financements spécialisés et Assurances, des activités Banque de financement et d’investissement, mais également au niveau des Réseaux internationaux, du fait principalement de la forte montée des défauts en Russie (430 pbs contre 130 en 2008).
In fine, le Groupe Société Générale enregistre un résultat net part du groupe de 678 millions d’euros, trois fois moins important que celui réalisé au titre de 2008. Et ce sont surtout les performances enregistrées au quatrième trimestre (RNPG de 221 millions d’euros contre 87 millions à la même période de l’exercice précédent) qui ont permis, quelque peu, de sauver la mise.
Le Conseil d’administration a, à cet effet, décidé de proposer à l’Assemblée générale la distribution d’un dividende de 0,25 euro par action, avec possibilité du paiement du dividende en actions nouvellement émises.
* Perspectives: Après la transition, le rebond
Si 2009 symbolisait pour la Société Générale une année de transition, première étape de la transformation du Groupe, «en 2010, le Groupe, confiant dans sa capacité de rebond, poursuivra sa transformation et son adaptation à un environnement économique et réglementaire en pleine mutation», précise Frédéric Oudéa. L’objectif étant non seulement de développer des franchises commerciales solides sur tous les métiers, mais également de mettre en place des dispositifs et offres ajustés pour une relation client renforcée, tout en poursuivant l’amélioration de l’efficacité opérationnelle.
Pour réussir ce tour de force, le Groupe compte sur son plan de transformation arrêté à l’horizon 2015. Baptisé «Ambition SG 2015», ce plan est décliné, entre autres, autour du renforcement de la stratégie de banque universelle recentrée sur ses métiers fondamentaux, l’accélération de la croissance du Groupe à travers un service clientèle approprié, une politique de RH mieux circonscrite et responsable en matière de rémunération, ainsi que l’élaboration d’un nouveau modèle opérationnel du Groupe, «s’appuyant sur la mutualisation des moyens de production et sur l’industrialisation des processus».