Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) vient de viser une note d'information relative à l'émission par BMCE Bank of Africa d'un emprunt obligataire subordonné de 400 millions de dirhams (MDH). Selon un communiqué de l'AMMC, cette opération porte sur l'émission de 4.000 obligations d'une valeur nominale unitaire de 100.000 dirhams, d'une maturité de 10 ans et réparties en deux tranches: A et B. Non cotée à la Bourse de Casablanca, la première tranche est soumise à un taux d'intérêt fixe, déterminé en référence au taux 10 ans calculé à partir de la courbe secondaires des bons de Trésor (BDT) telle que publiée par Bank Al-Maghrib en date du 24 novembre 2017, augmenté d'une prime de risque comprise entre 90 et 100 points de base (pdb). La tranche B, négociable de gré à gré, est soumise à un taux révisable annuellement, déterminé en référence courbe secondaires des BDT telle que publiée par Bank Al-Maghrib en date du 24 novembre 2017, augmenté d'une prime de risque comprise entre 85 et 95 pdb. Le mode d'allocation retenu est celui d'adjudication à la française, tandis que la période de souscription s'étend du 28 au 30 novembre 2017 inclus, précise le régulateur du marché des capitaux. A travers cette opération, BMCE Bank of Africa vise à favoriser le renforcement de ses fonds propres complémentaires de second niveau et à financer les opérations courantes relatives à l'exercice de son l'activité et de son développement international, souligne la Banque dans la note d'information relative à l'opération. Cette émission obligataire vise aussi à soutenir le plan de développement de BMCE Bank of Africa tant au Maroc qu'en Europe et en Afrique subsaharienne, a-t-elle ajouté. La présente émission est réservée aux investisseurs qualifiés de droit marocain: Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM), compagnies financières, établissements de crédit, compagnies d'assurance et de réassurance, la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG) et les organismes de pension et de retraite. La limitation de la souscription aux investisseurs qualifiés de droit marocain a pour objectif de faciliter la gestion des souscriptions sur le marché primaire. Il reste entendu que tout investisseur désirant acquérir les obligations subordonnées pourra s'en procurer sur le marché secondaire. L'obligation subordonnée se distingue de l'obligation classique en raison du rang de créance contractuellement défini par la clause de subordination. L'effet de cette clause de subordination étant de conditionner en cas de liquidation de l'émetteur le remboursement de l'obligation au désintéressement de tous les créanciers privilégiés ou chirographaires.
