Rating : Le GBP maintient le cap

* Note de contrepartie BB+ à long terme, B à court terme et des perspectives de développement stables pour le Groupe Banques Populaires.
* Des perspectives prometteuses.
Pour la quatrième année consécutive, le Groupe Banques Populaires se voit attribuer par l’Agence de notation Standard and Poor’s la note de contrepartie BB+ à long terme, B à court terme et des perspectives de développement stables. Cette notation, à laquelle le GBP se soumet volontairement depuis 8 ans consacre «les bonnes performances du Groupe, avec un profil financier très solide, une liquidité élevée, une rentabilité adéquate et une bonne capitalisation (la plus importante du secteur bancaire marocain)».
Ainsi, dans son rapport publié début janvier 2008, l’Agence souligne le positionnement de référence du GBP dans le microcosme financier national, avec notamment un total actif à fin juin 2007 de plus de 147,1 Mds de DH, des services offerts à 2,5 millions de clients à travers un réseau de plus de 600 agences bancaires (au 30 juin 2007) et une part de marché par rapport au secteur bancaire d’environ 27% en dépôts clientèle, 19% en ressources locales et 55,3% en dépôts MRE. Un leadership dans le segment des MRE qui s’explique par l’agressivité du Groupe à l’international, avec notamment une présence prononcée en France, en Belgique, en Espagne et au Canada. Et selon l’Agence, «en dépit d’une concurrence de plus en plus exacerbée sur ce marché, le Crédit Populaire du Maroc est en mesure de protéger sa position de leader».
Qualité des actifs améliorée
Durant ces deux dernières années, le Groupe a tout autant amélioré la qualité de ses actifs, au regard du taux de créances en souffrance de 8,7% à fin juin 2007 et de la couverture par les provisions de 75% à la même période. Pour Standard and Poor’s, cette tendance à l’amélioration devrait se poursuivre pour autant qu’il n’y ait pas de «turbulences économiques majeures ou de crise du secteur immobilier».
Quant à la rentabilité des activités du groupe, elle est jugée adéquate, eu égard au profil de risque de la banque et à son volume d’affaires. En cela, malgré l’étendue de son réseau d’agences bancaires et le poids des charges de personnel, le coefficient d’exploitation du Groupe (ajusté selon les normes de l’agence de rating) s’est sensiblement amélioré durant les cinq dernières années pour atteindre 42,2% au 30 juin 2007.
Tout autant, la qualité des résultats s’améliore d’année en année avec un accroissement des revenus autres que les revenus d’intérêts. Représentant près de 20% des revenus globaux, «cette contribution devrait augmenter à l’avenir avec le renforcement de la politique de diversification et d’investissement dans des fonds d’investissements».
Par ailleurs, la gestion des risques d'entreprise au niveau de la Banque Centrale Populaire est en phase avec les standards en vigueur. Selon Standard and Poor’s en effet, «l’organisation est bien imprégnée de la culture risque». A ce titre, dans le cadre du déploiement des directives de Bâle II, la banque prévoit l’adoption de l’approche standard en ce qui concerne le risque de crédit et la mise en place de l’approche «Indicateur de Base» pour les risques opérationnels, avant d’implémenter progressivement les approches avancées. Le projet Bâle II est ainsi perçu, à l’échelon de l’organisation, comme une opportunité pour renforcer davantage la gestion globale des risques.
Enfin, le rapport indique que la stratégie de développement du Groupe Banques Populaires est axée principalement sur la consolidation d’une position dominante sur le marché domestique et le développement sélectif dans les pays voisins. Raison pour laquelle, outre le maintien de sa forte position commerciale au Maroc et à l’étranger avec la clientèle MRE, le Groupe a l’ambition d’accroître le volume de ses opérations de Corporate Banking et de développer davantage ses interventions auprès des plus grandes entreprises marocaines. «Dans ce domaine, la grande capitalisation du Groupe représente un atout important en comparaison avec ses pairs», est-il souligné.
Pour conclure, Standard & Poor’s s’attend à ce que le Groupe maintienne une performance financière stable, une base de clientèle étendue, une large base de dépôts et une position de leader sur le plan commercial.