Bank Al-Maghrib : «2007 a été une année de rupture»

* Inflation maintenue à 2% à fin 2007 contre 3,3% à fin 2006.
* Les dérogations accordées aux banques publiques ont été levées en juin 2007. Toutes les banques étatiques respectent désormais les règles prudentielles de BAM.
* Le gros des règles de Bâle II a été mis en place.
Abdellatif Jouahri vient de dresser, à l’occasion de la traditionnelle conférence de presse qu’il tient tous les ans avec les médias, le bilan de l’action de la banque centrale tout au long de l’année 2007. Une année que le (tout-puissant) Gouverneur de l’Institut d’émission qualifie «d’année de rupture positive sur tous les plans». En effet, le bilan tiré par Jouahri tout au long de la rencontre fait état d’une avancée sur tous les niveaux. À commencer par le taux d’inflation qui s’est limité à seulement 2% à fin 2007, contre 3,3% un an auparavant. «Cette réalisation est le résultat conjugué, explique-t-il, d’une politique monétaire efficiente et d’une politique budgétaire (menée par le gouvernement) de plus en plus rationnelle». La Banque centrale a, en effet, essayé tout au long de l’année de défendre son taux directeur, fixé à 3,25%, par le biais de ses interventions robustes sur le marché monétaire, marqué depuis février 2007 par le passage d’une situation extrêmement liquide à une situation de sous-liquidité inhabituelle. La position de liquidité moyenne du système bancaire a en effet perdu 10 milliards de dirhams au cours de l’année 2007, passant d’un excédent de 5,8 milliards de dirhams en 2006 à une insuffisance de 4,2 milliards de dirhams à fin 2007.
Sur un autre plan, et durant la même année, toutes les banques publiques se sont conformées aux règles prudentielles de Bank Al-Maghrib. Les dérogations accordées aux banques étatiques (notamment les deux ex-OFS CIH et Crédit Agricole) ont été levées en juin 2007, donnant un signal fort de l’indépendance et de l’autonomie de la Banque centrale. Jouahri n’a pas laissé l’occasion passer sans souligner, en disant à qui veut l’entendre, qu’à partir d’aujourd’hui «Bank Al-Maghrib va traiter l’actionnaire public au même titre que l’actionnaire privé». «On ne badine pas avec les règles prudentielles», avait-il déclaré. Sur le même registre de contrôle et de surveillance du système bancaire, Jouahri a soulevé le fait qu’il a été procédé, en étroite collaboration avec le Groupement Professionnel des Banques Marocaines, à la mise en place du gros des règles de Bâle II.
Ceci étant, l’ascension fulgurante des crédits à l’économie, notamment ceux destinés au logement, n’a pas échappé à l’œil vigilante de BAM qui invite les banques à plus de prudence sur l’évolution des crédits immobiliers au vu des risques que cela comporte en cas de retournement brutal de conjoncture. Jouahri a pointé également du doigt quelques banques qui financent 125% des besoins de la clientèle qualifiant de telles pratiques d’extrêmement dangereuses. Bank Al-Maghrib a demandé en ce sens au secteur bancaire la mise en place d’un code d’éthique sur le financement du secteur immobilier et l’engagement d’une réflexion approfondie sur les mécanismes de garanties… Les banques ne doivent surtout pas être exposées au-delà de ce qui est permis ! À noter que l’encours des crédits à l’économie a progressé de 29% à 423 milliards de dirhams. Une expansion qui est due principalement à la montée fulgurante des crédits immobiliers qui se sont littéralement envolés de +33% à 107,5 milliards de dirhams!