L’offre publique de retrait de Crédor, à l’initiative de Wafasalaf, a débuté aujourd’hui. Sont concernées 166.301 actions, soit 11,09% du capital de Crédor. Le nouvel ensemble occupera une position de leader dans le secteur du crédit à la consommatio

L’offre publique de retrait de Crédor, à l’initiative de Wafasalaf, a débuté aujourd’hui. Sont concernées 166.301 actions, soit 11,09% du capital de Crédor. Le nouvel ensemble occupera une position de leader dans le secteur du crédit à la consommation.
L’offre publique de retrait visant les actions Crédor à l’initiative de Wafasalaf débutera aujourd’hui, jeudi 8 septembre, et se déroulera jusqu’au 16 septembre courant. Cette offre concerne plus précisément 166.301 actions, soit 11,09% du capital de Crédor. Elle fait suite à l’acquisition, le 5 mai dernier, de 86,81% du capital de Crédor par Wafasalaf, filiale d’Attijariwafa bank et de Sofinco, au prix de 285,42 DH l’action. Notons qu’au 31 août, Wafasalaf détenait 88,91% du capital de Crédor.
Selon les responsables d’Attijariwafa bank, qui ont rencontré la presse hier,
«À travers cette opération, Wafasalaf offre aux actionnaires de Crédor l’occasion d’acquérir, par voie d’OPR, leurs actions au prix de 285,42 DH par action coupon attaché, soit au même prix et aux mêmes conditions que l’acquisition du bloc de contrôle».
Au terme de cette OPR, qui vise la prise de participation intégrale du capital, il sera probablement procédé à une fusion des deux entités (fin décembre) et à la radiation de l’action Crédor de la cote de la Bourse des Valeurs de Casablanca. Une étude sera parallèlement menée pour arrêter la future identité du nouvel opérateur Wafasalaf/Crédor.
Globalement, l’acquisition de 100% du capital de Crédor coûtera 428 millions de DH. Elle sera financée par une augmentation de capital de Wafasalaf à hauteur de 75 millions de DH maximum par souscription en numéraire réservée aux actionnaires de la société; une dette subordonnée d’environ 200 millions de DH contractée par Wafasalaf, sous réserve de l’accord du CDVM; et les cash-flows propres disponibles de Wafasalaf à fin 2004.
Conforter une
position de leader
En outre, précise-t-on, «les actionnaires de Wafasalaf s’engagent à assurer l’intégralité de la levée de fonds, notamment par augmentation de capital, pour assurer le financement de l’acquisition».
Ce rapprochement entre Wafasalaf et Crédor s’inscrit dans le droit fil des ambitions de Khalid Oudghiri, président du groupe Attijariwafa Bank, de constituer des entités fortes, qu’il se plait à appeler «champions nationaux». Une ambition qui prend donc forme à travers ce nouvel ensemble qui bouleverse la hiérarchie quasi établie et qui occupera une position de leader dans le secteur du crédit à la consommation avec une part de marché consolidée de 30% en termes d’encours (estimations Wafasalaf sur la base des données - encours bruts - au 31/122003), une production de plus de 3 milliards de DH (chiffres 2003 consolidés) et un encours brut consolidé de plus de 6 milliards de DH. Par ailleurs, cette nouvelle entité disposera d’un matelas financier confortable avec des fonds propres consolidés de plus de 600 millions de DH.
Pour conforter cette position de leader, une stratégie à moyen terme a d’ores et déjà été définie visant, entre autres, une meilleure gestion du risque, l’amélioration de la productivité et l’extension du système de recouvrement téléphonique à Crédor, ainsi que la rationalisation des implantations au niveau national et l’élargissement des partenariats commerciaux.