L'opération, d'un montant global de 750 millions de dirhams, a notamment pour objectif de financer le plan de développement de l'entreprise. Elle sera réalisée par voie d'augmentation de capital réservée au public d'un montant de 400 millions de dirhams, et de cession d'actions existantes pour un montant de 350 millions de dirhams. Suivez La Vie éco sur Telegram Suite à l'obtention du Visa de l'AMMC pour son introduction en Bourse, Cash Plus a présenté ce vendredi à la presse les détails de l'opération et ses objectifs. L'IPO porte sur un montant global de 750 millions de dirhams, dont 400 millions de dirhams par voie d'augmentation et 350 millions de dirhams par cession d'actions. Le prix de l'action est fixé à 200 dirhams. La période de souscription s'étalera du 19 au 25 novembre prochain. Fondée il y a plus de vingt ans, Cash Plus a progressivement développé et diversifié sa gamme de services ainsi que son infrastructure digitale, pour devenir une fintech marocaine au service de l'inclusion financière dans toutes les régions du Royaume. «Cette introduction à la Bourse de Casablanca est une étape importante pour cette entreprise marocaine qui a démarré il y a 20 ans», a déclaré Nabil Amar, PDG de Cash Plus, qui rappelle que l'entreprise a débuté par un petit réseau d'agences de transfert qui reliait la diaspora au Royaume. Au gré des opportunités réglementaires et d'ouvertures de capital successives, l'entreprise a su se développer et diversifier ses activités au fil des années, pour devenir un acteur majeur dans le secteur des services financiers au Maroc. «Aujourd'hui, Cash Plus est une entreprise qui emploie plus de 1.500 salariés avec un chiffre d'affaires dépassant le milliard et demi de dirhams. Elle a également pu fédérer 3.500 entrepreneurs qui distribuent les services de Cash Plus dans leur agence». Le modèle de Cash Plus repose sur une approche «phygitale» caractérisée, d'une part, par un réseau de près de 5.000 agences physiques (dont 23% en zones rurales, et 87% de franchisés) qui proposent un large panel de services financiers du transferts d'argent, aux paiements, en passant par le change ou l'assistance client. Cash Plus s'appuie aussi sur un réseau de partenaires « Khadamat » composé de près de 2.200 commerces de proximité agréés (épiceries, boutiques de téléphonie, bureaux de tabac) assurant des services du quotidien (paiements, recharges, transferts, bons d'achat, etc). Cash Plus revendique aujourd'hui plus de 10 millions de clients servis en agence chaque année. L'application mobile, d'autre part, incarne la dimension digitale du groupe. Elle permet à chaque utilisateur d'ouvrir un compte, transférer, payer ou recharger en quelques clics. Accessible à tout moment, elle a déjà séduit plus de 1,3 millions d'utilisateurs. «L'IPO va nous permettre d'aller plus loin, de continuer à innover, et rendre la finance encore plus accessible. C'est aussi une opportunité pour les Marocains de devenir acteur de cette aventure», a affirmé Amar. «Nous voulons faire émerger un modèle de fintech intégré, fondé sur la confiance, la proximité et l'inclusion, au service d'une digitalisation inclusive du paysage financier marocain». Le modèle économique de Cash Plus est «robuste, résilient et profitable», assure par ailleurs le top management. Pour 2025, l'entreprise anticipe un PNB de 879 millions de dirhams en hausse de 17,7% par rapport à 2024, et un RNPG de 237 millions de dirhams, en progression de 21%. Le business plan pré money table sur un PNB de 1,45 milliards de dirhams en 2030 et un RNPG de 397 millions de dirhams. Côté valorisation, la valeur des fonds propres du groupe s'établit à 5,71 milliards de dirhams, soit une valeur par action de 253 dirhams, ce qui représente une décote de 21% par rapport au prix d'introduction. A noter qu'à l'issue de l'opération, l'actionnariat de Cash Plus sera composé à 35,1% par la famille Amar, 35,1% par la famille Tazi, 14,3% par le fonds MCP, ainsi qu'un flottant de 15,5%.
