Hicham Zanati Serghini, DG de la Caisse centrale de garantie (CCG), dresse le bilan au titre de l'année 2012 et explique les mesures déployées et celles envisagées en faveur des entreprises. Finances News Hebdo : Damane exploitation est une offre dédiée aux PME. A-t-elle atteint les objectifs escomptés ? Hicham Zanati Serghini : Je rappellerai tout d'abord que le produit «Damane exploitation» est une garantie de 60% des crédits à court terme qui vise à inciter les banques à accompagner le financement des besoins d'exploitation des entreprises. Ce produit, qui a été relancé en 2012 avec une ouverture à tous les secteurs (en 2009-2010 il ciblait uniquement les entreprises exportatrices), a pu bénéficier à plus de 300 PME pour un total de crédits garantis de 1,6 Md de DH. C'est dire l'engouement pour un tel mécanisme. F. N. H. : Quelles sont les solutions de financement des PME qui ont bien marché jusqu'à présent ? Et quelles sont celles que vous préparez dans un cadre difficile de resserrement du crédit bancaire et de faiblesse des capitaux propres de la PME marocaine ? H. Z. S. : La CCG a clôturé l'année 2012 avec un bilan positif en enregistrant un volume total d'engagements de 6,4 Mds de DH, dont 2,1 milliards de DH pour l'activité en faveur des entreprises, soit une augmentation de 77%. Cette croissance confirme une réelle dynamique de l'activité de garantie dédiée aux Très Petites, Petites et Moyennes Entreprises (TPME), que ce soit pour leurs besoins d'investissement, d'exploitation en encore de développement. Il faut dire aussi que le lancement des produits Damane Express, destiné aux TPE, et le produit Damane Exploitation ont permis de créer cette dynamique. Aujourd'hui, la CCG vient d'étoffer son offre en lançant une nouvelle gamme de produits en faveur des entreprises exportatrices qui s'inscrit dans le cadre du plan de redressement économique engagé par le gouvernement pour appuyer l'investissement et promouvoir l'offre Maroc. Cette nouvelle gamme de produits se décline selon le triptyque «investissement - exploitation – conquête de marchés à l'international» avec : - «Mezzanine Export» qui est un cofinancement entre les banques et la Caisse centrale de garantie où nous intervenons via un prêt participatif permettant de cofinancer jusqu'à 40% du programme d'investissement à un taux de 2% ; - «Damane Export» qui permet la réduction de 70% du risque pris par les banques au titre des crédits d'exploitation accordés aux entreprises exportatrices ; - Et enfin, «le cautionnement des marchés à l'export» qui vise la garantie des financements bancaires accordés au titre des cautionnements exigés des entreprises marocaines soumissionnaires ou titulaires de marchés de travaux, de fournitures ou de services à l'étranger. Dans le cadre de notre plan de développement 2013-2016, nous compléterons également notre offre par la prise en charge des besoins de financement liés au crédit bail et à la transmission d'entreprises, ainsi que la garantie des prêts d'honneur accordés par certaines associations d'accompagnement des TPE. Nous renforcerons aussi notre intervention dans le capital risque à travers la création d'un fonds de fonds pour la structuration de trois autres relatifs au capital risque. Cette nouvelle feuille de route pour les quatre prochaines années, élaborée en concertation avec les partenaires, ambitionne de mobiliser un volume de crédits de 18 Milliards DH en faveur de 8.600 TPME. F. N. H. : Comment se présentent la garantie de financement dédiée aux TPME et l'évolution des crédits alloués à cette catégorie d'entreprises ? H. Z. S. : La CCG dispose d'une offre-produits générique qui couvre les besoins des entreprises à chaque étape de leur cycle de vie : création, développement, exploitation, renforcement des fonds propres et restructuration. Nous intervenons à travers trois métiers : 1- La garantie des crédits bancaires : elle permet de faciliter l'accès des entreprises au financement grâce au partage du risque avec les banques. Elle représente une très large part de notre activité, à l'image des institutions similaires dans d'autres pays, en raison principalement de l'importance du volume d'engagements mobilisable grâce à l'effet de levier. 2- Le cofinancement des entreprises : ce mode d'intervention répond plus à une stratégie publique d'incitation à l'investissement par la réduction du coût de financement qui permet d'améliorer la compétitivité des entreprises relevant de secteurs jugés stratégiques par l'Etat. Ainsi, la CCG finance conjointement avec les banques des projets d'investissement dans le cadre de stratégies sectorielles (industrie, enseignement privé, tourisme...). 3- Le financement des fonds propres des entreprises : c'est un domaine d'intervention relativement récent mais sur lequel nous sommes aujourd'hui le principal intervenant au niveau national avec plus de 530 MDH d'engagements. Notre intervention à ce niveau est double : Investisseur, pour mobiliser des financements additionnels au profit des PME. A ce titre, la CCG est le principal investisseur dans deux fonds d'investissement publics-privés lancés par l'Etat dans le cadre du Pacte national pour l'émergence industrielle. Il s'agit de «3P Fund» et de «PME croissance». Garant des participations des capital-risqueurs dans des startups innovantes à travers le produit «Damane capital risque» mis en place en 2010. Aujourd'hui, la CCG couvre de sa garantie les trois principaux intervenants dans le capital risque, à savoir : les fonds Dayam, Maroc Numeric Fund et Afoulki Invest. La Caisse dispose aujourd'hui d'une offre de produits diversifiée et constitue, à l'instar des institutions similaires de par le monde, un outil important des pouvoirs publics en matière de financement des TPME. Nous enregistrons d'année en année une progression du nombre de projets soumis à la garantie ou au cofinancement, avec plus de 10 milliards de DH de crédits bancaires garantis entre 2009 et 2012. Ce qui dénote de l'ancrage progressif de la culture de la garantie institutionnelle dans la pratique bancaire marocaine.
