Le PEL est un placement sans risque qui offre aux particuliers un rendement des plus intéressants et permet à terme de financer l'acquisition de son logement. Depuis son lancement, le plan d'épargne logement (PEL) est celui qui a mobilisé le moins de fonds parmi les plans d'épargne défiscalisé. Trois ans après son institution par la loi de Finances de 2011, le PEL a mobilisé seulement 33,8 MDH d'épargne, contre 65,5 MDH pour le PEA (plan d'épargne action) et 50 MDH pour le PEE (plan d'épargne éducation). Si les Marocains préfèrent posséder leur logement, il semble qu'ils ne soient pas intéressés par le produit conçu à cette fin ? Pourtant, le PEL présente plusieurs avantages. Il s'agit d'un placement sans risque qui offre aux particuliers un rendement des plus intéressants. Supérieur de 50 points au moins au taux d'intérêt minimum des comptes sur carnet, le taux appliqué au PEL reste aujourd'hui très intéressant. D'autant plus qu'il jouit d'une exonération fiscale. Cette dernière caractéristique en fait aujourd'hui une alternative sérieuse au compte sur carnet. Rappelons que le taux de rendement brut de ce dernier s'élève aujourd'hui à 3,62%. Le niveau de 3,12% net constitue donc un plancher au-dessous duquel la rémunération du PEL ne peut pas baisser. Des offres adaptées À cet effet, il permet, après une phase d'épargne de trois ans, de demander un prêt épargne logement dont les conditions sont avantageuses. Le souscripteur peut, en effet profiter d'un crédit logement à un taux réduit de 50 points de base par rapport au taux appliqué usuellement par la banque. Ceci dit, le montant du crédit demandé doit dépasser de trois fois au moins, l'épargne constituée par le souscripteur. Néanmoins, si la capacité de remboursement du bénéficiaire du compte ne le permet pas, il lui est permis de demander un crédit logement qui ne correspond pas forcément au montant déterminé. Autant d'arguments qui devaient inciter les épargnants à solliciter ce produit qui fait l'objet de plusieurs offres au sein des banques depuis qu'il a vu le jour grâce à la loi. D'un autre côté, plusieurs obstacles se dressent face au développement du PEL. À commencer par la nature de ce produit car il s'agit d'un produit d'épargne longue durée. Certes, le PEL constitue une bonne solution pour placer son épargne à condition d'avoir un horizon d'investissement d'au moins 3 ans, car en cas de retrait avant ce délai ou à défaut de respecter une autre clause du contrat, le souscripteur perd l'ensemble des avantages fiscaux qui lui étaient accordés au moment de l'ouverture du compte. De plus, l'épargnant doit y effectuer des versements réguliers, mensuels ou trimestriels, d'un montant précisé au préalable sur le contrat, à condition que l'ensemble des versements totalise 3.000 DH au minimum chaque année.
