Ces instruments d'épargne permettent de faire fructifier le revenu, d'être éligible à la propriété ou de préparer le financement de l'éducation des enfants. Le dispositif prévoit des exonérations fiscales importantes et incitatives. Des incitations fiscales en faveur de l'épargne ont été introduites dans le cadre de la Loi de Finances 2011. La persistance de la sous-liquidité, la progression plus rapide des engagements des banques par rapport aux dépôts, ont poussé le gouvernement, sur recommandation de Bank Al-Maghrib, à adopter cette initiative. Il est question d'offrir à la classe moyenne la possibilité de faire fructifier son revenu, d'être éligible à la propriété ou de préparer le financement de l‘éducation des enfants dans de bonnes conditions. Les banques n'ont pas tardé à annoncer des produits dédiés, à commencer par le Plan d'épargne d‘action (PEA). Contrairement au PEL et PEE, ce produit concerne une population plus large, surtout concernant l'âge. Sur le plan technique, c'est un produit simple et plus accessible. Le PEL et le PEE deviennent de moins en moins intéressants pour les personnes qui se rapprochent de la retraite et qui seront à ce moment-là de plus en plus inéligibles au crédit. Mais il faut dire que le PEL est une solution qui peut intéresser plusieurs Marocains désireux d'accéder à la propriété. La plupart des demandeurs de logements ont un problème d'avance sur le montant de l'acquisition. Ce montant devient encore plus problématique s'il est sujet à une partie non déclarée (noir) dans le bien immobilier désiré. Le PEL permet de résoudre en grande partie cette question. Il est à rappeler que tous les intérêts générés par le PEL sont exonérés d'impôts à un plafond de 400.000 DH, destinés uniquement à l'acquisition ou à la construction d'un logement principal. Le PEE est aussi exonéré d'impôts à un plafond de 300.000 DH par enfant. Et le PEA exonère d'impôts les revenus et profits des valeurs mobilières réalisés dans ce cadre. Le PEE est une formule intéressante pour les pères de famille désireux d'accorder à leurs enfants un enseignement de qualité qui, dans la majorité des cas, est coûteux, surtout pour les études techniques ou à l'étranger. A l'âge de 18 ans (ou 21 ans maximum), l'enfant reçoit son épargne constituée d'un capital et/ou d'une rente trimestrielle avec la possibilité de combiner entre les différentes options. Des formules dédiées à l'épargne éducation existent déjà sur le marché bancaire marocain commençant à 100 DH, avec une périodicité pouvant être mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Cette épargne est revalorisée chaque année à un taux d'intérêt minimum garanti auquel s'ajoute la participation aux bénéfices des placements effectués.?Le client reçoit un relevé qui lui permet de suivre l'évolution de son épargne en capital et intérêts. Contrairement au PEL qui a un délai minimum où toute clôture de compte fait perdre à l'épargnant tous les avantages, la formule épargne éducation ne comporte qu'un simple avantage fiscal avec des exonérations d'impôt sur le revenu. L'argent du client est disponible à tout moment, partiellement ou en totalité. Le PEA offre la possibilité de plus de rendement avec les placements en Bourse, alors que les autres formules n'assurent qu'un rendement obligataire fixe.
