9 Dans un contexte national marqué par la contre-performance boursière à -19,75% au 31 décembre 2022 et la tendance haussière de la courbe des taux, Wafa Assurance a bien tiré son épingle du jeu en 2022. La compagnie réalise en consolidé un chiffre d'affaires cumulé de 11.996 MDH dont 1.571 MDH réalisés par les filiales. Déduction faite du chiffre d'affaires en unités de comptes, considérées en IFRS comme des contrats d'investissement, et après retraitements de consolidation le chiffre d'affaires consolidé du groupe ressort à 11 639 MDH. Commentaire du top management. Le chiffre d'affaires consolidé est en hausse de 18,9% à 11 639 MDH portée par la croissance de l'activité au Maroc et à l'international. A l'international, montée en charge des filiales avec un CA de 1 489 MDH soit 12,8% du CA consolidé en 2022 vs. 11,5% en 2021. Les filiales de la zone CIMA contribuent à hauteur de 7% dans le CA consolidé. Wafa IMA Assistance et Attijari Assurance Tunisie contribuent à hauteur de 3% chacune dans le chiffre d'affaires consolidé. Sur un autre registre, l'exercice 2022 a été marqué par la commercialisation des produits d'assurance Takaful en partenariat avec Bank Assafa à partir du 21 juin 2022 avec un démarrage autour de 2 produits « Assafa Takaful Ousra » et « Assafa Takaful Dari ». Le cumul des contrats signés au 31 décembre 2022 par Wafa Takaful s'élève à 6 954, Wafa Takaful couvre ainsi près de 76% des financements de son partenaire Bank Assafa. Au 31 décembre 2022, Wafa Takaful capte ~32% des primes émises du marché (11,8 MDH). Au 31 décembre 2022, le RNPG ressort à 776 MDH en forte progression de 83% par rapport au 31 décembre 2021 tiré par la rentabilité de l'activité au Maroc et la montée en charge des filiales. Ramses Arroub, le PDG de Wafa Assurance, a cité les éléments ont contribué à cette performance du RNPG en 2022. D'abord une forte croissance, de 19 % du CA, qui contribue à la grande performance du RNPG. Le deuxième élément est justement l'absence d'un phénomène passager constaté en 2021 est celui de la surmortalité du portefeuille des compagnies en raison du Covid-19, bien que la surmortalité n'a pas concerné la population générale. Autre phénomène passager qui a impacté l'exercice 2021 mais pas celui de 2022 est l'impact des accidents du travail sur la partie non vie. L'exercice a été positivement impacté par la montée en charge des filiales à l'international (hors filiale Egypte qui n'est pas encore entrée dans le périmètre de consolidation. D'ailleurs, le PDG confirme l'ambition d'atteindre un taux de couverture de 65% sur le continent hors Afrique du Sud. D'ailleurs, cinq nouveaux pays seraient dans le viseur de la compagnie, dont le Gabon. Durant cet exercice 2022, les placements consolidés ressortent à 49.485 MDH (en baisse de 4%), impactés par un marché boursier en baisse, alors que les provisions techniques consolidées progressent de 2% à 45.262 MDH. Les capitaux propres consolidés s'établissent à 8.317 MDH impactés par la baisse des plus-values latentes dans un marché boursier en baisse. Les clients de Wafa Assurance détenant un contrat d'assurance épargne bénéficieront au titre de l'exercice 2022 d'un taux de revalorisation net de 3,1% et 3,2% en hausse de 10 Bps profitant ainsi d'un niveau de revalorisation se situant dans le haut de la fourchette du marché Résultats sociaux En social, un nouveau palier franchi avec un Chiffre d'affaires à 10 425 MDH en progression de +14,7% par rapport à 2021 (contre +9,3% pour le marché des assurances). La branche Non Vie réalise un CA de 4.484 MDH en progression de +9,8% issue de la performance de l'ensemble des branches Non-vie. Alors que le chiffre d'affaires Vie progresse de près de 19% à 5.941 MDH, porté la performance en Epargne et la bonne tenue de la Prévoyance. Au 31 décembre 2022, la compagnie Wafa Assurance affiche une sinistralité nette de réassurance en baisse à 76,7% comparée à 2021. En Non Vie, un ratio de frais de gestion à 14,1% en amélioration de 0,4 pt vs. 2021 reflétant les efforts de maitrise des frais et l'amélioration du coût de l'impayé. En Vie, un Ratio de frais de gestion stable à 0,5%. En Non Vie, un ratio de frais d'acquisition à 12,3% en quasi stabilité comparé à 2021. En Vie, un ratio de frais d'acquisition à 6,2% en amélioration de 0,5 pt en raison du mix branches. Wafa Assurance affiche un Ratio combiné Non-Vie en amélioration à 103,1% en raison de l'amélioration de la sinistralité et la maitrise des frais. Pour ce qui est du résultat financier, il ressort en en recul impacté par la baisse du marché boursier atténué par l'amélioration du résultat financier récurrent. En Non-Vie, un résultat financier à 394 MDH en baisse de -29% comparé à 2021. Cette baisse est liée à la forte reprise sur provision constatée en 2021 à la sortie de la crise Covid-19 atténuée par la progression des revenus récurrents. En Vie, un résultat financier à 952 MDH en baisse limitée de -4% dans un contexte de marché boursier baissier. Le résultat Non-Vie s'établit à 157 MDH en baisse de 16,1%, impactée par la baisse des marchés financiers atténuée par l'amélioration du résultat financier récurrent et l'amélioration de la sinistralité. Le résultat Vie s'affiche à 457 MDH en progression de 8,7% vs. 2021 sous l'effet de la nette amélioration de la sinistralité en partie gommée par la baisse des marchés financiers. Le Résultat net à 607 MDH en hausse de 13,2% tire sa progression de l'activité et l'amélioration des indicateurs techniques. A noter une hausse des engagements techniques de +1,8% à 38.722 MDH, issue de l'activité Vie et des placements en couverture des engagements techniques en hausse de 2,1% à 38.740 MDH. En termes de solvabilité, Wafa Assurance a renforcé ses Fonds Propres à 6 356 MDH après distribution de 420 MDH de dividende annuel et intégration du résultat de 2022. Hors plus-values latentes, Une marge de solvabilité* résiliente à 2,9x la marge réglementaire hors plus-values latentes Au vu des résultats enregistrés et des perspectives de la compagnie, le Conseil d'Administration, réuni le lundi 13 mars 2023 sous la Présidence de Mohamed Ramses Arroub, a décidé de proposer à l'Assemblée Générale Ordinaire, convoquée pour le 10 mai 2023 à 11h00, la distribution au titre de l'exercice 2022, d'un dividende de 130 dirhams par action.
