Ecrit par Soubha Es-Siari | Le chiffre d'affaires consolidé du groupe Wafa Assurance est en hausse de 7,8% à 9.785 MDH par rapport à 2020. La hausse est portée par la croissance de l'activité au Maroc et la bonne performance des filiales Vie à l'international. La présentation des résultats au titre de 2021 de Wafa Assurance par le top management ce mercredi 16 mars a été l'occasion pour rappeler les faits saillants ayant marqué l'actualité du secteur des assurances dans sa globalité. Parmi lesquels nous pouvons citer l'adoption en 2021 des premiers décrets dans le cadre de la mise en œuvre du projet de la généralisation de la protection sociale lancé par le Souverain. Nous pouvons citer par ailleurs l'attribution par l'ACAPS des premiers agréments d'assurance Takaful dont un à Wafa Takaful, filiale à 100% de Wafa Assurance. Wafa Takaful va démarrer incessamment son activité autour d'une gamme de 3 produits. Le secteur des assurances a par ailleurs vu se concrétiser le partenariat entre l'ACAPS et la SFI visant à favoriser l'accélération de la numérisation du secteur. Mais cela n'empêche pas de dire que le secteur est en attente de chantiers importants pour ne pas dire déterminants, pour ne citer que celui relatif aux créances des compagnies d'assurance sur les intermédiaires pour éviter leur accumulation ou du moins la réduire, aussi le dispositif pour risques tarifaires censé assurer l'équilibre tarifaire des familles de produits et bien d'autres que le PDG de la compagnie Ramsès Arroub laisse au régulateur le soin de dévoiler. Après avoir rappelé les faits d'une manière non exhaustive, il est important de signaler que 2021 est le premier exercice publié par Wafa Assurance sous le format des comptes consolidés selon les normes IFRS. Le résultat technique impacté par la sinistralité « Wafa Assurance a franchi un nouveau palier avec un chiffre d'affaires à 9.089 MDH, en progression de 8,5% par rapport à 2020 », annonce Meriem Benkhayat en charge du pôle finance. Par branche, le chiffre d'affaires Vie s'est établi à 5.005 MDH en progression de 14,5% soutenu par la progression de l'épargne en DH, la poursuite de la percée des unités de comptes, et la performance des produits prévoyance via la bancassurance. Le chiffre d'affaires Non Vie s'est amélioré de 2,0 % à 4.084 MDH porté par la bonne dynamique sur le marché de l'assurance des entreprises. Le ratio net S/P de réassurance est passé de 70,4% à 85,6% à fin 2021 après une année 2020 marquée par le confinement. Concernant les frais de gestion, en Non Vie, on note un Ratio de frais de gestion à 14,5% qui tient compte du durcissement des règles de dépréciation des impayés instauré en 2019 et suspendu en 2020 par le régulateur à cause de la pandémie. En Vie, le ratio de frais de gestion s'est stabilisé à 0,5% reflétant les efforts de maitrise des frais. Autre indicateur important et pas des moindres, c'est le Ratio combiné Non-Vie s'établissant à 112,2% marqué par le retour de la sinistralité à des niveaux plus hauts que 2020, année Covid et par la reprise du durcissement des règles de provisionnement des créances suspendu par l'ACAPS en 2020. En Non-Vie, le résultat financier est de 553 MDH en forte progression, soit d'environ 4 fois celui enregistré en 2020. Cette évolution est le résultat de la reprise du marché financier et d'une politique de provisionnement historiquement prudente de Wafa Assurance. En Vie, le résultat financier est de 987 MDH en hausse de 3,2% reflétant la qualité du portefeuille des placements. Ce résultat revient principalement aux assurés par le mécanisme de la participation aux bénéfices (en Epargne). Pour ce qui est du résultat technique, la compagnie a affiché un résultat technique Non-Vie à 188 MDH impacté par un retour de la sinistralité aux niveaux historiques et par le retour du durcissement des règles de provisionnement des impayés. Un résultat Vie à 421 MDH intégrant la dégradation de la sinistralité en baisse de 4,9%. A fin 2021, le résultat net ressort à 536 MDH en hausse de 32,6% tiré par le résultat financier et le redressement du résultat non technique. En consolidé, le groupe Wafa Assurance enregistre au 31 décembre 2021 un chiffre d'affaires cumulé à 10.473 MDH dont 1.384 MDH réalisés par les filiales. Retraité du chiffre d'affaires en Unités de comptes, considérés en IFRS comme des contrats d'investissement, le chiffre d'affaires consolidé du groupe ressort à 9.785 MDH. Comparativement à 2020, le chiffres d'affaires consolidé est en hausse de 7,8% portée par la croissance de l'activité au Maroc et la bonne performance des filiales Vie à l'international. A l'international, on assiste à une montée en charge des filiales avec un CA de 1.129 MDH soit 11,5% du CA consolidé en 2021 vs. 10,1% en 2020. On note un RNPG à 424 MDH en retrait de 6,4% sous l'effet du retour de la sinistralité Non-vie aux niveaux historiques, après la baisse enregistrée en 2020 liée aux effets du confinement, et de l'augmentation de la sinistralité en Vie. Le dispositif pour risques tarifaires traine toujours La présentation des résultats est toujours l'occasion pour interpeller Ramsès Arroub sur certaines actualités qui peuvent de près ou de loin impacter l'activité de la compagnie. La crise du secteur automobile à cause de la pénurie des semi-conducteurs et des méventes ne semble pas déranger outre mesure le PDG de Wafa Assurance qui n'anticipe pas de ralentissement de la branche automobile parce que la compagnie assure un parc amené à croître. La croissance serait moins importante, les immatriculations moins également mais cela ne va pas impacter brutalement la branche Non Vie. En matière de solvabilité basée sur les risques, R. Arroub annonce que Wafa Assurance a déjà fait une étude d'impact l'an dernier. Une deuxième étude d'impact est faite en 2021. La balle est actuellement dans le camp de l'ACAPS qui devrait restituer les résultats certainement courant 2022. A l'instar des autres compagnies d'assurance, Wafa Assurance est également concernée par l'accumulation des créances sur ses intermédiaires notamment les primes encaissées et non reversées, elles totalisent 1,9 Md de DH avec un taux de provisionnement de 48%. Concernant le dispositif pour risques tarifaires devant assurer la bonne tarification et encadrer les guerres tarifaires, il est inclus dans une circulaire plus générale contenant d'autres modifications en cours d'homologation par le ministère des finances. Autrement dit, il est toujours dans le circuit d'approbation.
