* Offre à prix ouvert par cession de 195.000 actions existantes à un prix compris entre 740 et 850 DH l'action. * La période de souscription est fixée du 14 au 21 décembre 2006. Fondée en 1995 par un groupe d'experts en monétique, HPS, spécialiste du paiement électronique, compte franchir une étape importante de son développement à travers une introduction en Bourse. Celle-ci se fera par cession de 30% des actions existantes. Le montant global de l'opération sera compris entre 144,3 et 165,75 MDH, soit 195.000 actions à un prix compris entre 740 et 850 DH l'action. La période de souscription est fixée du 14 au 21 décembre 2006 et pourra être clôturée dès la fin du troisième jour de la souscription si l'importance de la demande aboutit à une allocation très faible, voire nulle pour une partie des souscripteurs. L'offre est structurée en trois types d'ordre dont le premier est réservé, comme à l'accoutumée, à l'ensemble des salariés de la société. Il leur est attribué 9.750 actions, soit 5% du nombre total d'actions offertes et 1,5% du capital. Une décote de 10% sera appliquée à ce type d'ordre par rapport au prix de l'action à condition de conserver les titres au minimum trois années à dater de ladite opération. Le deuxième type d'ordre est réservé, quant à lui, aux personnes physiques résidentes ou non résidentes de toute nationalité ainsi qu'aux personnes morales non institutionnelles de droit marocain exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 500.000 DH. Le nombre d'actions allouées à cette tranche est de 107.250, soit 55% du nombre total des actions offertes et 16,5% du capital de la société. Quant aux troisième type d'ordre, il est réservé aux institutionnels marocains (y compris les OPCVM actions et diversifiés), ainsi qu'aux institutionnels et personnes morales de droit étranger exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 10.000 actions. Il leur est attribué 78.000 actions, soit 40% du nombre total des actions offertes et 12% du capital. Cette opération exprime la continuité des efforts de développement et de modernisation entrepris par HPS depuis sa création. «Cette décision était planifiée depuis 2002 quand nous avions ouvert notre capital à deux fonds de capital-risque : ACASA et Upline Technologies », avait déclaré Mohamed Horani, le PDG de la société, dans un entretien accordé à FNH (c.f. www.financesnews.press.ma), avant de poursuivre qu'à travers cette opération « nous visons plusieurs objectifs, dont notamment celui de renforcer l'image de bonne gouvernance de la société en faisant participer un plus grand nombre d'actionnaires à sa rentabilité ; accroître la notoriété de l'entreprise auprès de la communauté financière et du grand public ; permettre une liquidité des titres et pérenniser la société». La première cotation est prévue le 17 décembre courant. HPS en chiffres Grâce à ses références dans plus de 40 pays dans le monde, HPS fait partie des principaux acteurs internationaux du marché des systèmes de paiement. En effet, la société réalise une part conséquente de son chiffre d'affaires à l'étranger (83% en 2005). La société a vu son chiffre d'affaires croître de 47,3 MDH en 2003 à 76,8 MDH en 2005, soit un TCAM de 27%. Sur la même période, le résultat d'exploitation a affiché une très nette progression, passant de -13,1 à 20,6 MDH. Dans cette même lignée, le résultat net est passé de -13,5 MDH en 2003 à 18,8 MDH à fin 2005. Sur les prochaines années, le secteur d'activité de HPS est appelé à une croissance significative au vu du développement du commerce électronique et de la bancarisation croissante au niveau des marchés émergents. Ainsi, le chiffre d'affaires de la société passerait de 77 MDH en 2005 à près de 192 MDH en 2009, soit un TCAM de 25%. Le résultat d'exploitation évoluerait de 20,6 à 60,7 MDH. Son évolution s'inscrit en droite ligne avec le résultat net qui devrait croître à un rythme annuel moyen de 29%, passant de 18,8 à 51,5 MDH sur la période 2005-2009.
