Le fonds américain Carlyle vient d'entrer en ligne pour le rachat des parts de l'espagnol ACS dans le capital de sa filiale marocaine Tecmed. Détenant 70% du capital de la société, aux côtés d'autres partenaires marocains, le groupe espagnol vient de recevoir une pré-offre de la part de l'antenne Mena du fonds américain Carlyle Partners Mena. Prix proposé : 350 millions de DH, sur la base d'une valorisation globale de l'entreprise de 980 millions et d'un endettement net de plus de 450 millions de DH. Dans sa lettre d'intention, Carlyle, qui est l'un des plus gros fonds d'investissement au monde avec des actifs sous gestion de plus de 85 milliards de dollars (1,3 fois le PIB du Maroc !), entend faire de Tecmed un acteur régional de référence dans la gestion des déchets ménagers et des décharges publiques... avant de l'introduire en Bourse ou de le céder à un autre investisseur (avec une grosse plus-value à la clé). Toujours en cours de négociation, l'opération devrait se concrétiser à la mi-2011, après les audits et autres, due à la diligence que devraient entamer incessamment les équipes de Carlyle et leurs conseillers au siège de Tecmed à Rabat. Créé en 2000 par le géant espagnol ACS, via sa filiale environnementale Urbaser, Tecmed est vite devenue l'un des opérateurs de référence de la gestion des déchets au Maroc. La société détient aujourd'hui pas moins de 14 contrats de concessions dans des villes comme Casablanca, Rabat, Marrakech, Tanger, Agadir... Avec une population couverte de 5 millions d'habitants et un chiffre d'affaires avoisinant les 400 millions de DH, Tecmed revendique aujourd'hui 44% de parts dans un marché partagé avec Segedema (filiale du groupe français Pizzorno), Veolia (filiale de Veolia Environnement) et Sita (filiale du groupe français GDF-Suez).
