Le prix de cette acquisition est situé entre 1,1 et 1,3 milliard de DH et sera fixé au terme de l'audit de MCCM en cours. Les ressources humaines de MCCM seront maintenues et 800 personnes devront également être recrutées pour réaliser la conversion. Label'Vie SA a acquis 100 % des titres de Metro Cash &Carry Morocco (MCCM) à la suite d'un appel d'offres lancé par Metro Group. L'acquisition, dont le contrat a été signé le 15 novembre, sera financée en fonds propres à hauteur de 40 %. Les 60 % restants seront financés par la dette externe. Cette acquisition concerne les 8 magasins Metro présents dans 7 villes du Royaume qui réalisent un CA de 2,4 milliards de DH avec quelque 1.363 salariés. La valorisation effectuée par Upline de MCCM se situe entre 1,1 Md de DH et 1,7 Md de DH et le prix est estimé entre 1,1 et 1,3 milliard de DH. Le prix définitif sera fixé à la fin de l'audit en cours. Le Groupe prévoit également une augmentation de capital en 2011 et dont les détails seront dévoilés ultérieurement. Le business plan mis à jour pour tenir compte de cette nouvelle donne stratégique apportée par l'acquisition, dévoile des perspectives très importantes. En effet, Label'Vie SA, qui détient actuellement deux hypermarchés, en comptera 13 en 2013 en poursuivant également sa stratégie d'expansion. Ainsi, trois hypermarchés sont en projet pour les villes de Tanger, Fès et Agadir. Dans la catégorie des supermarchés, leur nombre passera de 32 en 2010 à 58 en 2013. En terme de chiffre d'affaires, cette acquisition permettra à Label'Vie de passer d'un CA prévisionnel en 2010 de 2.502 millions de DH à 5.381 millions en 2011, puis à 6.750 en 2012 et 8.678 millions en 2013. Soit une multiplication par 3,5 fois. Le résultat d'exploitation sera multiplié par 5,4, passant de 103 millions de DH en 2010 à 554 millions en 2013. Le résultat net sera multiplié pour sa part par 4,1 fois, s'établissant ainsi à 326 millions à l'horizon 2013. A cette échéance, l'activité des hypermarchés représentera 53 % du CA contre seulement 25 % actuellement. En termes de parts de marché de la distribution moderne, Label'Vie passe d'un volume de 16 % à 30 %. L'acquisition se traduit également par une large couverture du territoire national. Pour le management de Label'Vie SA, le choix de reprendre le MCCM n'a pas été dicté uniquement par le prix, mais également par la stratégie envisagée pour les magasins et les salariés de MCCM, ainsi que par les garanties de succès de cette stratégie. Il faut noter que cette opération permettra à Label'Vie de gagner 5 ans de développement dans la catégorie «Hypermarché». Ainsi, l'ensemble des magasins Metro sera converti en hypermarchés Carrefour dans un horizon de deux ans en assurant évidemment le service à la clientèle professionnelle de Metro. Le management est réconforté dans les différents objectifs dévoilés par trois facteurs déterminants, notamment l'expertise de Label'Vie SA dans l'intégration des points de vente acquis dans le cadre de la croissance externe. Le deuxième facteur déterminant dans la réalisation des objectifs prévus est l'apport du partenaire Carrefour. Enfin, l'un des facteurs clés est l'appui sur les RH de MCCM. En effet, les équipes MCCM trouveront entièrement leur place dans la nouvelle organisation, comme l'assure le PDG de Label'Vie. De plus, quelque 800 personnes devront être recrutées pour réaliser la conversion qui coûtera 300 millions de DH pour les 8 magasins. n
