Le placement en Bourse ne se fait pas au hasard : il est tributaire de plusieurs paramètres. Seuls les connaisseurs et professionnels de la place ont la latitude de cerner les rouages d'un investissement boursier. Investir en Bourse requiert la prise en compte d'un certain nombre de paramètres. L'objectif ultime recherché à travers l'acquisition de certaines classes d'actifs est la réalisation de plus-values, que cela soit sur le court, le moyen ou le long terme. Cela nécessite une connaissance profonde de la société dont les titres feront l'objet de transactions, de sa stratégie de croissance, de son plan de développement et de ses perspectives d'avenir, surtout dans un contexte dont l'évolution est généralement incertaine. Les investisseurs prenant en considération l'ensemble de ces paramètres visent généralement un horizon d'investissement longtermiste dépassant 5 ans. Cependant, en Bourse, il n'y a pas que l'investissement sur une longue période. Il existe parallèlement les spéculateurs, les day traders et les «semeurs de troubles» qui interviennent massivement sur une valeur, créent du mouvement, réalisent de la plus-value, empochent leurs gains, se positionnent sur d'autres valeurs et ainsi de suite. Dans des marchés où l'avenir est parsemé de doute quant aux perspectives d'une valeur, tout porte à croire que se défaire rapidement d'une valeur est le meilleur moyen de se prémunir contre le risque d'une chute brutale du cours, surtout sans raisons fondamentales. Un investissement en Bourse réclame la compréhension, voire la maîtrise des aspects techniques d'intervention sur le marché. La Bourse ou le mythe du casino Il est grand temps d'arrêter de considérer la Bourse comme un jeu de hasard où ce sont les plus chanceux qui gagnent et que la chance finira par sourire aux moins satisfaits. Beaucoup d'investisseurs, les néophytes surtout, pensent qu'un placement dans le marché actions ressemble à une loterie où la somme à gagner est connue d'avance, où l'on mise de l'argent et l'on attend le temps qu'il faut pour encaisser «le chèque». La Bourse et le casino ont un objectif commun, certes qui est «gagner de l'argent», mais les mécanismes de fonctionnement sont complètement différents. Alors que la Bourse demande méthode, stratégie et horizon de placement, le casino, quant à lui, est une distraction, dépend des émotions et de la volonté ou de la capacité matérielle de continuer à jouer ou non. Aussi, la Bourse, contrairement au casino, n'est pas un jeu à somme nulle où le gagnant perçoit l'argent du perdant. Un investissement en Bourse aide à créer de la valeur de la part des entreprises en produisant davantage, en contribuant à innover et à subsister sur le marché financier. Alae, un commercial de la place, voulant recruter au sein de sa société de Bourse un investisseur potentiel nous déclare : «J'ai été pas mal de fois confronté à une situation où la personne me demande de lui calculer exactement la plus-value éventuellement réalisée après un placement de tant de jours»… A bas ce préjugé ! Investisseurs professionnels/débutants, vous saurez vous reconnaître ! On a tendance à mettre dans le même panier toute personne ayant effectué au moins une fois dans sa vie une transaction boursière. Or, ce n'est pas le cas. Plusieurs critères entrent en compte pour séparer un comportement opportuniste d'un investisseur occasionnel, d'un professionnel, d'un averti sur le marché. L'horizon de placement est le critère par excellence pour distinguer un investisseur d'un autre. Il est certes rentable des fois de céder ses actions sur le marché secondaire quelques jours après les avoir acquises. Cependant, les professionnels du marché recommandent de toujours garder les titres pendant une période égale au moins à 5 années. «Cela est légitime et raisonnable. La spéculation crée des mouvements malsains sur la valeur et est sans fondements; le cours de celle-ci vit une certaine volatilité et cela ne peut que nuire aux fondamentaux de l'entreprise», explique un trader sur le marché. La diversification du portefeuille est l'une des stratégies de placement des professionnels du marché. Favoriser les placements dans des sociétés à domaines d'activité différents permet de diversifier le risque et rentabiliser le placement. En effet, un portefeuille diversifié est moins vulnérable au retournement du secteur ou à la faillite d'une entreprise. Plus un placement est risqué et supérieur est le rendement exigé. La diversification atténue alors le risque tout en conservant la prime de risque. L'environnement et les fondamentaux de l'entreprise, un élément clé de placement en Bourse. Rares sont ceux qui se soucient de la donne macroéconomique quant à leur placement en Bourse. Les investisseurs néophytes, jamais ! L'environnement économique est un déterminant non négligeable dans la valorisation d'une société. Mine de rien, la croissance économique d'un pays influe sur le cours de Bourse d'une valeur. Alors que l'économie est promise à bien se porter, des épargnants peuvent être amenés à vendre leurs actifs par excès de pessimisme ou par manque de confiance. Ce qui représente le moment opportun d'acheter pour les plus avertis. Du général au particulier, on arrive à la situation de l'entreprise. «Il existe moult indicateurs financiers à étudier de près qui communiquent sur l'activité, l'exploitation, la liquidité, la solvabilité et la trésorerie d'une société», ajoute notre trader. Ces derniers permettent d'éclaircir l'investisseur quant à la solidité de l'entreprise, de la marge dégagée, de son niveau d'endettement, de sa situation bilancielle, de l'adéquation de ses fonds propres à son niveau d'investissement… A côté de ceux-ci, on dénombre un certain nombre de ratios boursiers qui, eux, renseignent sur le bien-fondé d'une valeur et sur l'opportunité de placement. Les plus usuellement utilisés sont le Price Earning Ratio (PER) et le rendement des dividendes (Dy). Tandis que le premier, le ratio le plus célèbre et le plus utilisé dans le monde de l'investissement en Bourse, indique la cherté d'une valeur et permet de positionner le niveau de cours d'un titre au sein de son secteur et vis-à-vis de la moyenne du marché dans sa globalité, le deuxième, quant à lui, donne une idée sur le taux de distribution de la société et permet ainsi de faire le distinguo entre les valeurs de rendement et celles de croissance. L'investissement en Bourse ne devrait pas se faire à la hâte, ce n'est pas un jeu dans lequel la chance sourit aux plus heureux. Placer ou épargner son argent en Bourse est tout un art. Un art répondant à la technique, à une multitude d'agrégats et au bon sens de l'investisseur… La chance sourit aux professionnels !
