Des volumes record de crédits hypothécaires attendus cette année : 2,6 milliards de DH pour le Fogarim et 1,4 milliard de DH du côté de Fogaloge. Avec ses deux fameuses composantes, Fogarim et Fogaloge, le Fonds «Damane Assakane» dresse un bilan décennal plutôt satisfaisant. Le constat est unanime chez les représentants des organismes impliqués dans le fonctionnement de ce Fonds, réunis mardi 14 octobre à Casablanca à l'occasion d'un workshop international. Organisé sous le thème «Le Fonds d'assurance hypothécaire Damane Assakane : retour d'expérience et perspectives», l'événement a été initié par la direction du Trésor et des Finances extérieures, la Banque mondiale et le Fonds monétaire arabe, en collaboration avec la Caisse centrale de garantie (CCG). Leur rencontre s'inscrit dans le cadre d'un projet régional sur le logement, financé par le Fonds de transition de Deauville. Ce dernier a pour objet de fournir une assistance technique en vue de soutenir la politique entamée par le Maroc en matière de promotion et de financement de l'offre de logements abordables. Outre l'amélioration de l'environnement du crédit immobilier, le partage des connaissances et le renforcement des capacités, le Fonds de Deauville vise à renforcer le fonds Damane Assakane. Sinistralité normale Dix ans après l'octroi du tout premier crédit hypothécaire au Maroc (mobilisé auprès du CIH en août 2004), l'encours des prêts bénéficiant de la garantie de Fogarim et de Fogaloge frôle les 23 milliards de DH à fin août dernier, pour environ 130.000 prêts. Derrière cette embellie, il y a lieu de noter l'effet de la politique publique en matière d'habitat, laquelle s'était fixée l'objectif de réduire le déficit en logements de près de 50% à l'horizon 2016. Pour rappel, quatre vastes chantiers animent cette volonté étatique : Villes sans bidonvilles (VSB), logement à faible valeur immobilière (dont le prix est plafonné à 140.000 DH), logement social (250.000 DH) et enfin celui dédié à la classe moyenne. Décidemment, la saga de Damane Assaakane va se poursuivre puisque l'on s'achemine vers de nouveaux records cette année. En effet, d'après les projections du ministère des Finances, 2014 devrait se solder par un volume de prêts Fogarim de l'ordre de 2,6 milliards de DH (16.500 unités) et 1,4 milliard de DH du côté de Fogaloge (5.500 unités). Ces performances ne sauraient se réaliser sans le cumul d'expérience à l'actif de l'ensemble des intervenants. Au fil des ans, s'accorde-t-on à le souligner, une relation de confiance s'est instaurée entre la CCG et les banques. Le profil du risque présenté par la population-cible, adossée à un revenu irrégulier ou modeste, est de mieux en mieux maîtrisé. Quoique chez certains bénéficiaires, notamment dans le cadre du programme VSB, «on tend à confondre le crédit garanti à des dons ou des subventions et ainsi s'abstenir de rembourser les prêts, d'où la crainte d'un effet de contagion qui marque les opérations de relogement collectif», prévient Abdelaziz Bounakhla, directeur des Engagements particuliers à la CCG. Cela dit, il n'y a pas lieu de s'alarmer, rassure de son côté Lotfi Sekkat, Directeur général délégué chez CIH Bank, leader incontestable de ce secteur, s'accaparant 50% des prêts Fogarim grâce à son produit-phare Iskane Madmoune. «Le taux des engagements en souffrance, 6,04% pour Fogarim et 8,45% pour Fogaloge, reste comparable à celui du crédit classique situé à 6,10%», précise-t-il. Pour éviter les dérapages compromettant la viabilité et la durabilité des systèmes de garantie hypothécaire, les experts internationaux présents au workshop de Casablanca insistent sur la crédibilité des systèmes de couverture. Contrairement à l'exemple des USA qui nous rappelle l'amère expérience des subprimes, celui du Canada est cité comme référence, avec un taux de sinistralité proche de zéro et un encours avoisinant 1,2 trillion de dollars (60% du PIB). «Parfaitement sécurisé, le crédit n'a pas cessé de croître, même en pleine crise US», affirme non sans fierté André Asselin, expert chez SCHL, un organisme public assimilé à un gendarme de crédit hypothécaire au Canada.
