Bourse : La SNEP cède 35% de son capital en Bourse

* Le prix se situe entre 1.150 et 1.250 DH.
* Les souscriptions s’étalent du 22 au 26 octobre courant.
* La première cotation est prévue le
7 novembre.
Le CDVM vient de viser la note d’information relative à l’introduction en Bourse de la Société nationale d’électrolyse et de pétrochimie. L’opération, pilotée par Attijari Finances Corp., se fera par cession par Ynna Holding de 35% du capital de la SNEP à travers une offre à prix ouvert.
Ainsi, entre le 22 et le 26 octobre (inclus) courant, ce sont 840.000 actions qui seront proposées au public pour un prix se situant entre 1.150 et 1.250 DH l’action. Il n’est toutefois pas exclu une clôture anticipée dès le 24 octobre si la demande est jugée élevée.
Quatre types d’offres ont été arrêtés, avec un premier réservé aux salariés de la société pour un montant individuel non plafonné. Leur sont attribuées 33.600 actions (1,4% du capital de la SNEP), avec décote de 10% par rapport au prix de l’offre, sous condition de conserver les titres pendant 3 ans à compter de la date d’introduction en Bourse.
Le second type d’ordre est réservé aux personnes physiques résidentes ou non résidentes, de nationalité marocaine ou étrangère, exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 400.000 DH, ainsi qu’aux personnes morales de droit marocain ou étranger n’appartenant pas à la catégorie d’investisseurs habilités à souscrire au type d’ordre IV, exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 400.000 DH.
Le type d’ordre III est destiné aux personnes physiques résidentes ou non résidentes, de nationalité marocaine ou étrangère, exprimant des ordres strictement supérieurs à 400.000 DH et inférieurs ou égaux à
20 MDH, ainsi qu’aux personnes morales de droit marocain ou étranger n’appartenant pas à la catégorie d’investisseurs habilités à souscrire au type d’ordre IV, exprimant des ordres strictement supérieurs à 400.000 DH et inférieurs ou égaux à 20 MDH.
Enfin, le type d’ordre IV est réservé aux personnes morales marocaines et étrangères exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 84.000 actions.
Cette ouverture de capital devrait permettre à la SNEP, qui sera cotée au premier compartiment de la Bourse en mode continu dès le 7 novembre prochain, de drainer entre 966 MDH et 1,05 milliard de dirhams. Pour rappel (cf www.financesnews.ma), la SNEP a été créée en 1973 par l’Etat marocain et rachetée par le Groupe Châabi en 1993 dans le cadre de sa privatisation. Leader sur le secteur de l’industrie de transformation des matières plastiques, elle produit PVC, compounds, soude, chlore, eau de javel et acide chlorhydrique. Le PVC et le compound PVC constituent le cœur de métier de la SNEP, représentant respectivement 58,3 et 17% du chiffre d’affaires total réalisé en 2006. Ce dernier est évalué à 867,2 MDH, en hausse de 26,7% par rapport à 2004.
Le résultat net s’est, quant à lui, établi à 77,9 MDH, en progression de 79,6% par rapport à 2005.
Le développement de l’activité à travers, entre autres, le renforcement des capacités de production devrait permettre à la SNEP de porter son CA à 1,76 Md de DH en 2011, soit un TCAM de 15,3% sur la période 2006-2011.
De même, le résultat net s’établirait à 224,2 MDH en 2011, soit un TCAM de 16,6% sur la période 2007-2011.