Salafin rejoint la cote

* Émission de 447.761 actions sur le marché boursier.
* L’opération est couplée entre augmentation de capital et cession d’actions anciennes.
* Le prix de cession est compris entre 585 DH et 670 DH l’action.
La société de crédit à la consommation Salafin rejoindra dans les prochains jours le club des 71 sociétés cotées à la Bourse de Casablanca. L’opération d’introduction en Bourse se fera à la fois par augmentation de capital avec émission de 216.537 nouvelles actions et par cession de 231.224 autres actions anciennes. Le prix de l’action varie dans une fourchette allant de 585 DH à 670 DH, soit un montant global compris entre près de 262 MDH et un peu plus de 299 MDH.
La période de souscription commencera le 28 novembre courant et prendra fin le 03 décembre de la même année. La première cotation du titre, elle, se fera le 17 décembre. Les souscriptions pourront se faire auprès du réseau bancaire de BMCE Bank, maison-mère de Salafin, ou auprès de sa société de Bourse BMCE Capital Bourse. CFG Marchés et Dar Tawfir ont été également retenues dans le syndicat de placement.
Le prix de cession retenue lors de la présente opération a été déterminé sur la base de la méthode des Discounted Cash Flows (DCF pour les intimes). La valeur globale des fonds propres de la société est ressortie dans une fourchette comprise entre 1.491 MDH et 1.716 MDH. Le prix de cession ainsi retenue fait ressortir une décote pour minoritaire de respectivement 15,4% par rapport au bas de la fourchette et de 15,8% par rapport au haut de la fourchette.
L’offre est structurée en cinq types d’ordres, dont le premier est réservé aux salariés de Salafin et de sa filiale Orus Services. Le nombre d’actions qui leur a été attribué est de l’ordre de 17.910, soit 4% du nombre total des titres émis. Cette catégorie bénéficiera d’une décote supplémentaire de 10% par rapport au prix public de l’offre. Le deuxième type d’ordre est, lui, réservé aux personnes physiques, de toute nationalité, résidentes ou non résidentes, et aux personnes morales de droit marocain ou étranger, exprimant une demande inférieure ou égale à 100.000 DH. Le nombre de titres offerts à cette catégorie d’investisseurs est de 161.195 actions, soit 36% du nombre total des actions offertes. À noter que seules CFG Marchés, BMCE Bank et Dar Tawfir sont habilitées à collecter les demandes dans ce type d’ordre.
Le troisième type d’ordre est réservé aux personnes physiques et morales de toute nationalité exprimant une demande strictement supérieure à 100.000 DH et inférieure ou égale à 5 millions de DH. Cette catégorie d’investisseurs se verra attribuer 111.940 actions, soit 25% du nombre total des actions émises. Le quatrième type d’ordre est réservé, pour sa part, aux personnes morales de droit marocain exprimant une demande ne dépassant pas les 44.776 actions. Enfin, le type d’ordre V est exclusivement réservé aux investisseurs institutionnels et personnes morales de droit étranger exprimant des ordres inférieurs à 44.776 actions.
Cette opération, orchestrée par les équipes de BMCE Capital Conseil et de CFG Group, vise essentiellement le renforcement des fonds propres de la société pour accompagner son plan de développement.