Emission obligataire : La SG séduit les investisseurs

* L’opération a été souscrite à hauteur de 125%, drainant 51 souscripteurs.
* Performances satisfaisantes pour le groupe au terme de l’exercice 2008.
Les investisseurs ont répondu favorablement à l’émission d’obligations subordonnées initiée par la Société Générale. Les souscriptions globales ont, en effet, atteint plus de 2,3 Mds de DH pour un montant alloué de 1,9 Md de DH réparti entre 51 souscripteurs, dont 36 OPCVM et 13 sociétés d’assurances et organismes de retraite et de prévoyance.
Comme nous l’avons déjà écrit (www.financesnews.ma), l’opération porte sur l’émission de 19.000 obligations (3.773 cotées et 15.227 non cotées) d’une valeur nominale de 100.000 DH pour une maturité de 10 ans. Quatre tranches ont été ainsi retenues dans le cadre de cette opération : les tranches A (cotée à la Bourse de Casablanca) et C (non cotée) assorties d’un taux révisable annuellement sur la base du taux des bons du Trésor à 52 semaines, augmenté d’une prime de 100 points de base. «Cependant, le premier flux d’intérêt sera servi sur la base d’un taux d’intérêt de 4,84%, correspondant au taux des bons du Trésor 52 semaines au 12 janvier 2009 augmenté d’une prime de 100 points de base. La prime de risque reste fixée à 100 points de base pendant toute la durée de l’emprunt», précise-t-on.
S’agissant des tranches B (cotée) et D (non cotée), elles sont assorties d’un taux d’intérêt fixe déterminé sur la base du taux des bons du Trésor de 10 ans; soit 5,60% pour une prime de risque de 115 pb.
A travers cette levée de fonds, Société Générale Maroc renforce d’une manière substantielle son assise financière et dispose d’une marge de manœuvre encore plus importante pour soutenir sa stratégie de développement. Laquelle s’articule, entre autres, autour d’une plus grande implication dans le financement de l’économie, le lancement de nouveaux produits et services et l’extension de son réseau. Sur ce point d’ailleurs, l’établissement bancaire inaugurera sa 300ème agence courant avril.
Cette offensive commerciale devrait ainsi lui permettre de réaliser, au terme de l’exercice 2009, des performances autrement plus importantes que celles réalisées au titre de l’année 2008.
Pour rappel, les chiffres consolidés 2008 de la SG laissent apparaître un produit net bancaire en hausse de 11,4% à 3,03 Mds de DH, un résultat brut d’exploitation de 1,73 Md de DH (+14,7%) et un résultat net de 923 MDH, en progression de 6,6% par rapport à 2007.
Pour leur part, les crédits s’inscrivent en hausse de 29,5% à 45,2 Mds de DH, tandis que les dépôts s’établissent à 43,8 Mds de DH, soit une évolution de 14%.
En outre, les concours à l’économie suivent le même trend haussier, s’établissant à 53,7 Mds de DH contre 43 Mds de DH un an auparavant, soit +24,9%.