Bien qu'il soit le secteur le plus impacté par les répercussions de la pandémie du Covid-19 et du séisme dévastateur d'Al Haouz, l'économie au Maroc renait de ses cendres. Un boost pour les entreprises marocaines. Le Fonds Mohammed VI pour l'Investissement (FM6I) et le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM) signent un accord de coopération pour mettre sur les bonnes railles le lancement des PME au Maroc. Les banques locales et Tamwilcom font également partie de cette relance. Cette collaboration ambitionne à mettre en place un produit financier appelé « CapAccess », destiné à soutenir les entreprises marocaines à travers un mécanisme de dette subordonnée. Une pléiade d'experts dans l'arène économique du Royaume ont également fait partie de cette rencontre stratégique. Intervenant à cette occasion, Othman Benjelloun, Président du gouvernement professionnel des banques du Maroc et Président directeur Général de Bank Of Africa a mis en avant que « cette cérémonie est un acte de confiance dans les perspectives d'évolution et de croissance dans le pays. Il s'agit d'une grande réforme dans tous les niveaux ». Il s'agit, a-t-il dit, d'un déploiement d'un nouveau modèle de développement qui ambitionne à faire du Maroc, l'un des hubs économiques mondiaux. Le lancement effectif de CapAcces sera programmé pour le mois d'avril 2024. L'objectif principal de cette initiative est de soutenir les entreprises marocaines qui ont des projets d'investissement viables mais qui ne disposent pas du niveau de fonds propres requis par les banques. CapAccess vient donc offrir une nouvelle source de financement qui s'ajoute à la dette bancaire, avec un ratio de 2/3 de crédit senior bancaire et 1/3 de crédit subordonné CapAccess. Ce produit offre des conditions avantageuses aux entreprises marocaines, notamment des modalités souples de mise en place, une tarification compétitive, une période de grâce et une durée étendue. De plus, l'accès à ce nouveau produit est cumulable avec les subventions d'investissements dont pourraient bénéficier les entreprises. Pour concrétiser cette initiative, un fonds de dette appelé Fonds CapAccess a été créé pour gérer l'ensemble des crédits subordonnés accordés dans le cadre de ce mécanisme. Tamwilcom a été chargé de gérer ce fonds afin de faciliter la communication avec les banques partenaires et d'assurer un suivi rigoureux de cette activité. Approché par Hespress FR, Mohamed Benchaâboun, directeur général du FM6I, a souligné qu'il s'agit d'une « initiative cruciale répondant à une problématique économique majeure : l'insuffisance des dettes pour les entreprises marocaines ». « Nous sommes conscients des défis auxquels sont confrontées les entreprises marocaines qui possèdent des projets d'investissement, mais qui manquent des moyens nécessaires pour les financer. C'est pourquoi CapAccess vise à compléter l'offre bancaire classique en apportant un coup de pouce aux projets qui, autrement, n'auraient pas pu voir le jour sans cette aide », ajoute notre interlocuteur. Présentant plusieurs avantages, ce projet innovateur facilite l'entrepreneuriat au Maroc. Avec une durée de crédit proposée de 3 ans, CapAccess offre une flexibilité financière précieuse. La dette subordonnée est conçue pour être assimilé à des caisses propres, présentant ainsi une sécurité financière accrue pour les entreprises. Dans le détail, le DG du FM6I nous précise que le Fonds « a mis en place un guichet unique pour faciliter l'accès au crédit, éliminant ainsi les obstacles bureaucratiques qui ont pu refouler les entreprises en raison de l'insuffisance des fonds. Notre objectif est simple : permettre à toute entreprise marocaine ayant un projet viable d'accéder au crédit et de réaliser ses ambitions de croissance ». En répondant aux orientations du Mohammed VI dans son discours du 09 octobre 2020, « notre fonds aspire à devenir le principal catalyseur de l'investissement au Maroc. Nous mobilisons ainsi 15 milliards de dirhams pour catalyser la création d'emplois, l'innovation et la croissance économique », soutient il. Même trame pour les risques, tout est partagé. Benchaaboun rassure les futurs entrepreneurs: « Nous partageons le risque avec les banques partenaires, ajoutant ainsi une dimension d'additionnalité au marché financier traditionnel. En complétant une forme classique de financement, notre produit s'inscrit dans le principe de l'investissement durable promu par l'ONU et préconisé lors de la COP 28 ». Et d'ajouter : « Nous portons une attention particulière aux meilleures pratiques internationales, assurant ainsi que notre produit respecte les normes les plus élevées en matière de diligence et de transparence. Nos modalités sont souples, et nous travaillons en partenariat étroit avec les acteurs du secteur bancaire pour offrir des solutions de financement à la pointe de l'innovation ». Dans ce sens, poursuit-il, « avec un fonds initial de 4 milliards de dirhams pour CapAccess, nous facilitons l'accès au financement pour les entreprises marocaines, participant ainsi activement à la relance de l'investissement et comblant les lacunes du financement traditionnel ». En conclusion, le DG du FM6I revient sur l'ambition des parties prenantes, en affirmant: « Nous visons à préparer un continuum pour les entreprises marocaines, les accompagnant à chaque étape de leur développement. Notre engagement envers l'accompagnement est au cœur de notre action, et nous nous engageons à fournir des solutions de financement adaptées aux besoins spécifiques de chaque entreprise ». La dette subordonnée proposée par CapAcces contribue à relancer la dynamique d'investissement au Maroc. Ce premier produit sera renforcé par d'autres dans le cadre de l'engagement marocain en faveur de l'amélioration continue. La mise en place du produit CapAccess a bénéficié d'une forte adhésion du secteur bancaire, comme en témoigne la signature de 11 conventions de coopération avec les banques partenaires. Le produit CapAccess sera disponible à partir du 2 avril 2024 auprès des banques partenaires, qui seront responsables de sa distribution et joueront le rôle d'interlocuteur unique pour les entreprises tout au long du processus de mise en place du prêt et de son remboursement. Les critères d'éligibilité au produit et les modalités de mise en place sont déjà disponibles auprès des banques partenaires. De son côté, Hicham Zanati Serghini, DG de la société Nationale de Garantie et de Financement de l'entreprise qui a précisé que « le Royaume est à un moment charnière où l'accès au financement, les partenariats stratégiques et la mobilisation des ressources sont essentiels pour assurer le succès des projets et relancer la dynamique d'investissement dans le pays, faisant du Maroc un véritable hub économique doté d'infrastructures de classe mondiale ». Rappelant la valeur cruciale du FM6I, Zanati fait un flashback, « en 2020, nous avons vu la création d'un fonds d'investissement de 15 milliards de dirhams, une véritable locomotive pour accroître la capacité d'investissement et attirer des acteurs régionaux et mondiaux. Ce fonds, constitué sous forme de société anonyme, a pour objectif de favoriser le développement durable à travers des investissements dans des infrastructures durables, l'industrie, l'agriculture, les PME et le tourisme ». Ce fonds ne se contente pas de fournir un financement, il accompagne également les porteurs de projets à travers des crédits conjoints, soulageant ainsi les contraintes imposées par le système bancaire traditionnel. Il s'agit d'un système innovant, car nous avons bien conscience que les PME sont structurellement sous-capitalisées. Livrant plus de détails sur les critères de choix de CapAccess, Hicham Zanati annonce que « les projets d'investissement initiés par les promoteurs, avec des chiffres d'affaires cibles standard entre 10 et 500 milliards de dirhams, bénéficieront de dérogations dans les cas particuliers. Les critères d'éligibilité sont accessibles en ligne et chaque banque prendra sa décision en fonction d'indicateurs internes et externes, notamment la taille de l'entreprise et les critères financiers ». Enfin, le DG de la société Nationale de Garantie et de Financement de l'entreprise scrute les avantages de ce projet, « un tournant positif significatif de ce produit est la flexibilité des taux d'intérêt, laissant à chaque banque la liberté de fixer ses propres taux. De plus, le crédit subordonné, dont le taux d'intérêt est plus élevé que celui de la dette bancaire, est assorti d'un allongement de 3 ans par rapport au crédit bancaire traditionnel, avec un délai de grâce permettant de réaliser pleinement le projet ».
