Un mois après sa réorganisation structurelle, l'Agence Spéciale Tanger Méditerranée (TMSA) attaque le volet financier. Une opération de levée de fonds qui concerne un montant de 3,45 MMDH et qui devrait être réalisée auprès un consortium bancaire marocain, via la filiale Tanger Med Port Authority (TMPA). Cet emprunt a pour but d'optimiser la structure financière de TMPA et particulièrement l'endettement du complexe portuaire. D'une maturité de 15 ans, explique-t-on à TMPA, «l'emprunt sera affecté au financement des actifs portuaires en place, à savoir le port Tanger Med I et le port Tanger Med Passagers, et au financement partiel des apports en fonds propres de Tanger Med II S.A., véhicule d'investissement de TMPA dédié au projet de Tanger Med II». À noter que ce dernier nécessitera, et uniquement pour sa première phase, la bagatelle de 7,5 MMDH, dont 3,7 milliards sont déjà levés auprès du FADES (Fonds arabe pour le développement économique et social) à hauteur de 1,5 MMDH et de 2,2 MMDH auprès de la BEI. Le reliquat (soit à peu près de 4 milliards) devant être apporté à parts égales par l'Etat et TMSA. Ainsi, l'emprunt obligataire annoncé en novembre dernier, destiné à compléter les apports en fonds propres de Tanger Med II S.A., ne portera plus que sur 1,5 MMDH au lieu des 2 milliards initialement prévus et n'aura lieu qu'à la fin de l'année en cours. Le demi-milliard de DH, lui, est assuré par cet emprunt auprès du consortium bancaire qui se compose d'Attijariwafa bank en tant que chef de file, de BMCE Bank, de BMCI, de la Banque centrale populaire, de la Société Générale Maroc, de Crédit du Maroc et de CDG Capital. Une mobilisation qui «confirme la capacité et la volonté du secteur bancaire marocain d'accompagner le développement du complexe portuaire Tanger Med et d'œuvrer à l'optimisation de son endettement financier», souligne-t-on à TMSA. À l'issue de cette opération de restructuration, les fonds propres de TMPA devront se chiffrer à fin 2011 à 3,4 MMDH, soit un ratio de 36%. Ces fonds sont apportés à hauteur de 1,6 MMDH par TMSA, 1,1 milliard par Fipar et 700 MDH par le Fonds Hassan II. Le ratio d'endettement s'élève à 64% et correspond à 6,1 MMDH. «La structure financière ainsi mise en place sert de contrepartie à un investissement cumulé en infrastructure de 9 MMDH, ainsi qu'à 2 milliards d'apports en fonds propres dans la société de projet Tanger Med II S.A.». Pour rappel, le complexe portuaire Tanger Med, dont le développement s'étalera jusqu'à l'horizon 2015-2016, correspond à un investissement global de l'ordre de 35 MMDH. Ce dernier comprend les ports Tanger Med I et Tanger Med II, l'infrastructure, les superstructures et les équipements de l'ensemble des terminaux. Cet investissement sera réalisé dans le cadre d'un schéma de partenariat rapproché entre secteurs public et privé à parts égales.
