Afric Industries, acteur majeur du marché des papiers abrasifs et de menuiserie en aluminium, sera introduite en Bourse avant la fin de l'année. Cette opération profiterait tant à la société qu'à la Bourse de Casablanca. Décidément, Karim Hajji s'attache à tenir ses engagements. Le directeur de la Bourse de Casablanca nous avait garanti, il y a un mois et demi, deux introductions avant la fin de l'année. Après celle de Jet Alu,, en voilà une deuxième qui sera entérinée avant la fin de ce mois. En effet, le Conseil déontologique des valeurs mobilières (CDVM) vient de viser une note d'information relative à l'introduction en Bourse par cession de 38 % du capital, de la société Afric Industries, acteur majeur du marché des papiers abrasifs et de menuiserie en aluminium basée à Tétouan. Cette introduction aura également le mérite d'être la troisième réalisée en 2011, après celle de Stroc Industries et Jet Alu et viendra, en conséquence, sauver l'honneur de notre chère place financière casablancaise. L'opération d'introduction, dont la période de souscription s'étalera du 20 au 22 décembre, avec clôture anticipée possible à partir du 21 décembre, sera assurée à travers une cession de 110 770 actions qui seront cotées au 3e compartiment de la Bourse de Casablanca. Le prix ferme de 240 dirhams l'action porte le montant total de l'opération à près de 26,6 millions de dirhams. Une stratégie active La cession des parts des actionnaires devrait permettre d'une part d'offrir à ces derniers une liquidité de leurs participations dans le capital de la société et d'autre part d'accroître la notoriété de la société auprès de la communauté financière et du grand public, en développant une identité forte et cohérente. Les objectifs également visés par Afric Industries à travers l'opération, comme le précise le management dans une note d'information, sont «l'institutionnalisation de la société et son capital en ouvrant l'actionnariat au grand public et aux investisseurs institutionnels et le renforcement de la logique de transparence et de performance dans laquelle s'inscrit Afric Industries en se soumettant au jugement du marché». Mais aussi de faciliter le recours à des financements externes grâce à un accès direct aux marchés financiers. Par ailleurs, la société, qui a été conseillée par BMCE Capital Conseil, mène une stratégie active visant le renforcement de son positionnement au niveau du marché des papiers abrasifs et le développement ainsi que la diversification de son activité de la menuiserie en aluminium. Cette stratégie devrait d'ailleurs être soutenue par le potentiel de croissance qui caractérise les secteurs d'activité correspondant aux deux principaux débouchés commerciaux des produits proposés par la société que sont l'immobilier et l'automobile. Les perspectives de croissance de ces secteurs stimuleront, par effet d'entraînement, le marché de la menuiserie en aluminium ainsi que celui des papiers abrasifs. Une croissance soutenue Ces prévisions ainsi que les hypothèses du business plan visent, en conséquence, à inscrire le chiffre d'affaires de la société dans une croissance moyenne actuelle de 2,7 %, pour le porter à plus de 44,4 millions DH en 2015, alors qu'il n'était que de 38,1 millions de DH en 2010. De même, le plan d'évolution prévisionnelle fait ressortir, à partir de l'année en cours, une amélioration de la capacité bénéficiaire. Au niveau de la société, on table en effet sur un résultat net de 6,1 millions de DH au terme de l'année 2011. En 2015, ce résultat devrait passer à 7,2 millions de DH, soit une croissance de 4,3 % par an en moyenne. Pour accompagner cette croissance, Afric Industries prévoit l'extension de ses locaux et la maintenance continue de son outil de production. Les investissements prévisionnels de la société concernent en 2011 la construction de locaux sociaux d'un montant de 1,6 million de DH, ainsi qu'un deuxième investissement de 400 000 de DH relatif à la maintenance des outils de production. Sur la période 2012-2015, la Société entend réaliser des investissements de maintenance d'un montant annuel de 500.000 de DH. Un actionnaire de choix Afric Industries est détenue, jusqu'à lors, à hauteur de 53,39 % par Aluminium du Maroc, acteur de référence dans la fabrication de profilés en aluminium à destination du secteur du BTP. Entre le 30 juin 2010 et le 30 juin 2011, Aluminium du Maroc enregistre une progression de 31,1 % sur son chiffre d'affaires. Cette évolution affecte positivement le résultat d'exploitation et le résultat net qui s'apprécient respectivement de 13,1 % et 12,1 % sur la période étudiée. Cotée à la Bourse de Casablanca, la performance globale de son titre s'établit à 130,2 % sur la période allant de janvier 2009 au 27 octobre 2011. Au titre de l'exercice 2010, Aluminium du Maroc a distribué des dividendes de 120 de DH par action, soit un payout de 101,18 %.
