Jet Alu, entreprise spécialisée en travaux de façades légères et architectures transparentes, sera introduite en bourse avant la fin du mois. Cette opération devrait permettre à l'entreprise de financer son ambitieux programme d'investissement sur les quatre prochaines années. Chose promise, chose due. Karim Hajji, directeur de la Bourse de Casablanca nous avait promis deux introductions, au moins, avant la fin de l'année. En voilà déjà une qui sera accomplie avant la fin de ce mois. En effet, le Conseil déontologique des valeurs mobilières (CDVM) vient de viser, vendredi dernier, une note d'information relative à l'introduction en bourse, par augmentation de capital, de la société Jet Alu, spécialisée en travaux de façades légères et architectures transparentes, basée à Témara. Ce sera la deuxième introduction à la place financière casablancaise, en 2011, après notamment celle de Stroc Industries. Les actions de la société seront cotées au premier compartiment de la Bourse de Casablanca, et leur admission aux négociations sur ce marché s'effectuera par la procédure d'offre à prix ferme. L'opération d'introduction, dont la période de souscription s'étalera du 22 au 24 novembre prochains, avec clôture anticipée possible à partir du 23 novembre, sera assurée à travers une émission de 400 000 actions et une cession de 416 667 actions ; soit un total de 816 667 actions. Le prix ferme de 288 dirhams l'action porte le montant total de l'opération à 235,2 millions de dirhams. L'objectif visé par Jet alu, à travers la présente opération, est de «financer la stratégie d'expansion de la société, d'accélération de son développement et de positionnement sur de nouveaux marchés et métiers», explique-t-on dans la note d'information, avant d'arguer : cette stratégie prévoit tout d'abord «le regroupement de l'ensemble des activités de JET ALU sur un seul site de production d'une superficie de l'ordre de 60 000 m²». Cette extension permettrait à l'entreprise d'accroître sa capacité de production, afin d'accompagner le développement du marché et de gérer, à la fois, plusieurs marchés de taille importante et de se positionner à l'export. Un programme d'investissement de 122 MDH La société qui a été conseillée, par CDG Capital, vise aussi, à travers cette opération, à équiper sa nouvelle usine avec des machines nouvelles, pour un montant de 31,5 millions de dirhams. En effet, Jet Alu «envisage de s'équiper de machines «nouvelle génération» qui lui permettront, d'une part, d'augmenter sa capacité de production pour répondre à la demande de plus en plus importante du marché et, d'autre part, d'innover en termes de produits et de se positionner sur de nouveaux marchés et métiers», précise le management de la société. L'introduction de Jet Alu en bourse redonnera-t-elle le moral aux investisseurs boursiers après la léthargie qu'a vécue le marché en 2011 ? La nouvelle usine devrait être opérationnelle en 2014 pour un investissement qui coûtera la bagatelle de 122,4 millions de dirhams. Ce dernier sera financé en partie à travers l'augmentation de capital, le reste étant couvert par l'autofinancement généré par l'activité de l'entreprise. Il est utile de préciser, dans ce sens, que suite au déménagement au nouveau site de production, Jet Alu envisage de céder, en 2014, l'usine Jet Alu 2. Un local administratif situé à Takadoum devrait également être cédé. Le montant global de ces deux cessions devrait s'élever à 30 millions de DH. Ce programme ambitieux, ainsi que les hypothèses du business plan, visent à inscrire le chiffre d'affaires de la société dans une croissance moyenne actuelle de 16%, pour le porter à plus de 592 millions de DH en 2015, là où il n'était que de 323 millions en 2010. Cette deuxième introduction en bourse de l'année, qui a le mérite d'être en partie une augmentation de capital, est bien partie pour connaître un succès auprès des investisseurs toujours avides de papiers frais.
