Kaoutar Khennach Après avoir reçu le feu vert, le 16 novembre dernier, de l'Assemblée générale des actionnaires pour son introduction en Bourse, CFG Bank vient de recevoir dans la foulée celui du gendarme du marché. Ainsi, l'entreprise bancaire devra sonner la cloche de la bourse de Casablanca deux semaines avant la fin de l'exercice 2023. En effet, l'AMMC a visé le prospectus d'introduction en bourse de CFG Bank pour un montant global de 600 MDH. Le prix de souscription est de 110 DH pour un nominal de 20 DH. Aussi, la période de souscription est prévue du 30 novembre 2023 au 07 décembre 2023 inclus. « L'Assemblée générale des actionnaires a approuvé l'introduction en bourse de la Société au marché principal, par voie d'augmentation du capital réservée au public, à hauteur d'un montant maximum, prime d'émission incluse, de 600.000.000 de dirhams, ainsi que l'ensemble des résolutions qui lui ont été soumises », indique CFG Bank dans un communiqué. Deux méthodes d'évaluation ont été retenues pour la valorisation des actions de CFG Bank, à savoir l'actualisation des excédents de fonds propres (135 DH) et la référence transactionnelle (100 DH). Sur la base du prix retenu de 110 DH/action, la valorisation des fonds propres est de 3.851 MDH. Il est à signaler qu'avant l'introduction en bourse, CFG Bank a comme principaux actionnaires, Adil Douiri et Amyn Alami (12,1%), RMA/BMCE (13,4%) et Mutandis & Mutatis (10,3%). CFG Bank est issue de la réorganisation de CFG Group en 2012 à travers l'absorption de Casablanca Finance Markets, devenant ainsi une banque agréée par Bank Al Maghrib. Aussi, CFG Group a procédé à l'absorption de Dar Tawfir, entité spécialisée dans la distribution de produits d'épargne aux particuliers ainsi qu'à l'intégration de l'activité de dépositaire anciennement exercée par CFG Marchés. A l'arrivée, CFG Bank affiche une part de marché aux alentours de 1% ainsi qu'un réseau physique de 17 agences en plus de 89 GAB et une forte présence dans le digital. Enfin, CFG Bank a publié pour le premier semestre un Résultat Net consolidé (après impôts) de 71 millions de DH contre 21 millions de DH en juin 2022, en hausse de 231%. En effet, le Résultat Brut d'Exploitation consolidé a atteint 104 millions de DH au 30 juin 2023 contre 42 millions de DH en juin 2022, en hausse de 143%, grâce à la croissance rapide du PNB (+35%) et la maîtrise des charges. Notons enfin que l'encours de crédits s'est établi à 9.818 millions de DH au premier semestre 2023 en croissance de 34% sur un an. A part CFG Bank qui devra boucler l'opération de son introduction en bourse cette année, d'autres entreprises à forte notoriété comme Dislog devraient intégrer la Bourse de Casablanca. En effet, Dislog Group prévoit une introduction en Bourse au cours du premier semestre de 2025. En effet, Dislog compte mobiliser des ressources significatives pour poursuivre la mise en œuvre de sa stratégie d'acquisition, en mettant un fort accent sur l'expansion internationale. Selon Farid Mezouar, directeur exécutif de FL Markets : « l'introduction en bourse n'est plus synonyme de gains importants rapides comme lors des années 90 ou même lors de la cotation des groupes immobiliers. Pourtant, le cours d'Akdital a pris 64% sur le marché secondaire sur un peu moins d'un an. Toutefois, certains investisseurs ne semblent ne retenir que les flops comme celui de Disty dont le cours actuel est inférieur de plus de 30% au prix de l'introduction ».
