Le président et fondateur de CFG Bank a donné rendez-vous à la presse, ce jeudi après-midi, pour présenter l'opération d'introduction en bourse de la banque, dont les souscriptions vont démarrer le 30 novembre prochain. Voici ce qu'il fallait retenir. Suivez La Vie éco sur Telegram Le spécialiste des IPO entre à son tour en bourse. Après avoir accompagné plus d'un quart des sociétés introduites à la Bourse de Casablanca depuis 1992, à travers sa filiale CFG Finance, CFG Bank, lance à présent sa propre IPO. Une opération qui vient couronner plus de 30 années de développement et de croissance, qui a vu CFG passer du statut de pionnier de la banque d'affaires au Maroc à celui de banque universelle de nouvelle génération suite au lancement de ses activités de banque de détail en 2015. Devant la presse, ce jeudi après-midi, le top management de la banque, accompagné des représentants des banques conseils, a décliné les grandes lignes de cette opération. Fait marquant : il s'agit de la première introduction à la Bourse de Casablanca d'une banque depuis 2004, date d'introduction de la Banque Centrale Populaire. Avant cela, il faut remonter à 1993 et l'IPO de Wafabank. Pour Adil Douiri, il y a au moins trois bonnes raisons de souscrire à l'introduction en bourse de CFG Bank. La première est, précisément, parce qu'il s'agit d'une banque. «Ce n'est pas tous les jours qu'une banque offre ses actions à la Bourse de Casablanca. Le secteur bancaire est très différent des autres. C'est un secteur fort, très règlementé par la banque centrale et donc cela apporte une sécurité au petit porteur, qui est supérieure à celle d'une entreprise industrielle», explique-t-il. La deuxième raison évoquée par l'homme d'affaire a trait au dividende. «Il y aura un dividende versé dans 5 mois, qui vous rémunère déjà de 3%, soit la même rémunération qu'un dépôt à terme». Ce dividende, au titre de l'année 2023, sera versé à l'ensemble des actionnaires, y compris aux nouveaux. La troisième raison est la croissance soutenue et rapide de la banque et les perspectives de son business plan. «CFG Bank grandit très vite. Aujourd'hui le RNPG est de 160 millions de dirhams, l'an prochain il sera de 250 millions, et 360 millions d'ici 2027», explique-t-il. «Notre business plan est raisonnable dans la mesure où on table sur une croissance équivalente à la moitié de la croissance passée», ajoute-t-il. Les modalités de l'opération L'introduction en bourse de CFG Bank, qui a reçu dans la nuit de mercredi le feu vert de l'AMMC, sera réalisée par voie d'augmentation de capital pour un montant global de 599.999.950 DH par émission d'actions nouvelles au prix de souscription de 110 DH. Cette augmentation de capital représente 15,6% du capital de la société après l'opération. Concernant les modalités de souscription, l'opération est organisée en trois tranches. La première, une tranche de 300 MDH ouverte à tous types de souscripteurs personnes physiques et morales, marocaines ou étrangères, avec un minimum de souscription de 3 MDH. La deuxième est une tranche de 215 MDH ouverte également à tous types de souscripteurs sans minimum de souscription. La troisième est une tranche de 85 MDH réservée aux salariés et dirigeants de CFG Bank et de ses filiales. S'agissant de la valorisation, sur la base d'un prix par action de 110 dirhams, la valeur des fonds propres part du groupe sera de 3,851 MMDH suite à l'augmentation de capital. Le P/E induit de CFG Bank sera de 15,3x en 2024 pour un P/E moyen du marché estimé à 16,5x. L'opération doit permettre à la banque de renforcer ses fonds propres pour accompagner la croissance rapide de son bilan, accroître sa notoriété auprès du grand public, et ouvrir son capital aux salariés et aux clients pour les associer à la croissance future de la Banque. La période de souscription se tiendra du jeudi 30 novembre au jeudi 7 décembre 2023 à 15h30. La première cotation est prévue pour le 18 décembre 2023.
