Première chaîne de supermarchés créée au Maroc, Hyper SA, propriétaire de l'enseigne Label'Vie, fera son entrée en Bourse, du 16 au 20 juin, par augmentation de capital de 458.150 actions nouvelles, pour une fourchette de prix comprise entre 995 et 1.144 DH. L'enseigne veut étendre son réseau à 40 magasins d'ici 2011. C 'est la 4ème introduction en Bourse de l'année 2008 et la première pour une chaîne de supermarchés. Le montant global de cette opération varie entre 455,8 et 524,1 millions de DH. La souscription de cette opération s'étale sur 5 jours, avec une éventuelle clôture anticipée le 17 juin. L'attribution, elle, est prévue 10 jours après. Quant à la première cotation, elle aura lieu le 2 juillet prochain. Deux hypothèses de valorisation ont été retenues : la méthode d'actualisation des cash-flows futurs (DCF) et des comparables boursiers. Cette offre de vente publique a été conseillée par BMCI Finance, qui est aussi chef de file du syndicat de placement (BMCI et BMCI Bourse, SafaBourse, Crédit du Maroc et Crédit du Maroc Capital, ArtBourse et groupe Banques Populaires). «C'est l'accomplissement d'un rêve d'amis», lance Zouheir Bennani, président du conseil d'administration de Hyper S.A. et du groupe Best Financière, holding de participations opérant dans la grande distribution (Hyper S.A), l'immobilier commercial et l'équipement médical. Un taux annuel de croissance de 28% Hyper S.A. a été créée en 1985 par Zouhair Bennani, Rachid Hadni et Adnane Benchekroun. A fin 2007, la structure de l'actionnariat de la société a connu plusieurs changements. Les actions de Hyper S.A sont détenues actuellement à hauteur de 72,8% par Retail Holding, 11,4% par le groupe Ali, 6,81% par la famille Bennani (Zouhair et Abdellah), 4,9% par Moulay Hafid Elalamy, 2,1% par Rachid Hadni et 2% par les salariés cadres supérieurs de la société. Avec un taux de croissance moyen annuel depuis 2004 de +28%, un point d'équilibre en résultat net atteint depuis 2006 (+ 8,5 millions de DH à fin 2007), le chiffre d'affaires atteint 870 millions de DH HT à fin 2007. Le résultat opérationnel, à la même période, approche les 16,7 millions de DH. Ces résultats ont permis de dégager un résultat net de 8,5 millions de DH en 2007. Le point d'équilibre financier atteint en 2006 par la croissance du volume d'activité et les économies d'échelle réalisées sur les charges d'exploitation (notamment celles du siège et de la logistique) permettent aujourd'hui à la société Hyper S.A. de poursuivre sereinement son activité et de consacrer ses investissements au développement. Avec ses 14 magasins et plus de 1000 collaborateurs, la société mère, Hyper S.A., ambitionne de poursuivre le développement de ses enseignes conformément à son plan stratégique 2008-2011, qui prévoit de porter le nombre de ses points de vente à 40 magasins à l'horizon 2011 (34 supermarchés et 6 hypermarchés) en passant de 15.750 m² de surface de vente à plus de 80.000m². Le chiffre d'affaires devrait dépasser les 5 milliards de DH à fin 2011. Ce plan de développement, dont l'enveloppe globale des investissements dépasse les 1,7 milliard de DH, est soutenu par une convention d'investissement signée avec le gouvernement marocain en septembre 2007. Concernant les nouvelles ouvertures programmées pour 2008-2009, elles sont sécurisées et en cours de réalisation. Pour les 12 magasins restants du business plan, l'équipe de développement de Label'Vie est en train déjà de prospecter les sites devant les abriter. Structure de l'offre 5 types d'ordre forment la structure de l'offre. Le premier est réservé aux salariés du groupe Best Financière et ses filiales, exprimant des ordres d'un montant inférieur ou égal à un an de salaire. Le second type d'ordre cible les personnes physiques et morales (qui ne peuvent souscrire à l'ordre IV et V) exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 500.000 DH. Le troisième type concerne les mêmes destinataires, pour des ordres allant de 500.000 à 3 millions de DH. Le quatrième type, lui, est destiné aux institutionnels marocains ou étrangers, pour des ordres pouvant aller jusqu'à 45.815 actions. Quant au cinquième type, il concerne les sociétés marocaines et étrangères exprimant des ordres ne dépassant pas 26,3 millions de DH.
