Alliances Developpement Immobilier : Deux acquisitions stratégiques

* Pour un investissement de 365 MDH, ADI et le Moroccan Infrastructure Fund s’accaparent 95 % du capital d’EMT et Somadiaz.
* Cette transaction permettra aux groupes de se positionner sur le marché du BTP fortement stimulé par les chantiers de l’Etat.
Les détails de la transaction entre Alliances Développement Immobilier et Fernandez Diaz, fondateur de l’Entreprise Marocaine de Travaux et Somadiaz, viennent d’être rendus publics. En effet, le groupe immobilier s’est accaparé 69% du capital des deux entreprises précitées, tandis que son partenaire le Moroccan Infrastructure Fund, a, lui, acquis 26% des parts. A noter que ce dernier est un fonds de capital investissement dédié aux infrastructures et aux industries, doté d’un capital de 805 MDH et cogéré par Attijari Invest et Emerging Capital Partners. Le montant global de cette acquisition a été évalué à 365 MDH, financé par une combinaison entre fonds propres et endettement.
En analysant les motivations d’Alliance Developpement Immobilier dans cette opération, l’on se rend compte que le groupe immobilier vient de conclure une «bonne affaire». En effet, les deux entreprises spécialisées dans le BTP récemment acquises présentent des perspectives de rendement important et disposent d’un carnet de commandes des plus solides. Aussi, les fleurons de Fernandes Diaz ont pu se faire, par le passé, une notoriété reconnue sur le marché ainsi qu’une expertise dans la réalisation des projets étatiques. Au niveau macroéconomique, cette acquisition s’est faite dans l’un des secteurs les moins touchés par la conjoncture difficile et qui reste fortement stimulée par les projets d’infrastructures d’envergure pilotés par l’Etat.
Concernant l’Entreprise Marocaine de Travaux, elle a réalisé, au terme de l’année écoulée, un chiffre d’affaires de 551 MDH pour un résultat net de 65,63 MDH. Avec des capitaux propres de 145 MDH, EMT fait partie des trois seules sociétés agréées pour la réalisation des projets de construction de barrages au Maroc. Elle opère aussi dans les infrastructures aéroportuaires ainsi que dans les travaux maritimes tels que la construction de ports. Son carnet de commandes dépasse 1,5 Md DH et son effectif est estimé à 1.450 personnes.
Pour sa part, Somadiaz, qui opère dans la location de matériel de levage et de travaux publics, participe aussi aux travaux de terrassement et de démolition de ses clients. Elle dispose, entre autres, d’une large flotte de véhicules de transport spécial dont la capacité de chargement peut atteindre les 150 tonnes. Elle a réalisé, au titre de l’année 2008, un chiffre d’affaires de 61 MDH pour un résultat net de 35,6 MDH. Ses capitaux propres sont évalués à 79 MDH et elle emploie 180 personnes.
C’est donc en acquérant deux entreprises très compétitives que le groupe immobilier Alliances Développement crée une nouvelle ligne de services en complément à la gestion de ses propres projets. Aussi, ADI se repositionne-t-il dans le secteur de la construction afin d’accompagner les différents chantiers du Royaume et compte devenir un acteur de référence dans ce segment.