La période de souscription pour cet emprunt d'une maturité de 5 ans s'étale du 7 au 9 septembre courant. Cette opération fait suite au rapprochement avec Oismine Group. Afriquia Gaz vient de procéder à l'émission d'un emprunt obligataire pour un montant global de 400 MDH. Il s'agit de l'émission de 4.000 titres d'une valeur nominale de 100.000 DH. Le taux nominal est fixé à 4,92%, déterminé par référence au taux souverain sur une maturité de 5 ans (courbe des taux primaire des obligations adjugées par le Trésor du 30 août 2005, soit 3,97%), c'est-à-dire hors taxes, augmenté d'une prime de risque de 95 points de base. Quant au taux de rendement actuariel brut, il est compris entre 4,77% et 5,07% inclus, alors que le prix de souscription est compris entre 99,35% et 100,65% de la valeur nominale La période de souscription pour cet emprunt d'une maturité de 5 ans s'étale du 7 au 9 septembre courant, avec comme date de jouissance le 13 septembre. Cette opération, menée sous la houlette d'Attijari Finances Corp (organisme conseil), Attijariwafa bank (organisme centralisateur et chef de file du syndicat de placement) et de la CDG (co-chef de file du syndicat de placement), est exclusivement réservée aux OPCVM et investisseurs institutionnels de droit marocain. Cadre et objectifs de l'opération Pour rappel, fidèle à ses ambitions de développement, Akwa Group a initié au cours de ces derniers mois plusieurs opérations stratégiques sanctionnées notamment par le rapprochement avec Oismine Group en février dernier. En clair, Afriquia SMDC a acquis 100% du capital de Oismine Group, filiale à 100% de Finamco. Cette prise de participation revêt un caractère stratégique non négligeable, d'autant plus que Oismine Group détient notamment 60% de Somirgy, laquelle a d'importantes participations dans le secteur des hydrocarbures. Il s'agit notamment de 2.527.604 actions, soit 50% du capital de Tissir Primagaz; 1.382.993 actions, soit 100% du capital de Somepi Carburants; et 319.578 actions, soit 50% du capital de Somepi Texaco Lubrifiants. Par ailleurs, dès juillet 2005, Afriquia Gaz a procédé à une augmentation de son capital à hauteur de 1,03 Md de dirhams, affectée au financement des différentes opérations stratégiques réalisées en 2005 (74,5% des besoins de financement). Ainsi, cette émission obligataire permettra le financement de l'acquisition de 99,9% du capital de Primagaz Holding et de 100% du capital de Sodipit détenus par CGP Primagaz pour un montant global de transaction de 690 MDH. Il s'agira aussi de financer, outre l'acquisition de 50% du capital de Tissir Primagaz détenus par Afriquia SMDC pour un montant global de 646 MDH, l'acquisition du parc de bouteilles détenu par Afriquia SMDC pour un montant global de 52 MDH. En dernier, cette émission obligataire permettra de financer les investissements d'exploitation courants de la société à hauteur de 47 MDH. Notons que le rapprochement entre Afriquia Gaz et Tissir Primagaz donnera naissance à une entité puissante qui aura pignon sur rue sur le marché national de la distribution de GPL avec près de 43% de parts de marché. Surtout, cette nouvelle structure va opérer dans un marché en pleine croissance qui connaît, entre 1994 et 2004, des hausses annuelles moyennes de la consommation de butane et de propane de respectivement 7 et 8% (cf www.financesnews. press.ma).
