Le plan épargne éducation constitue une bonne alternative, compte tenu de son rendement plus élevé et de sa liquidité. Toutefois, le premier réflexe reste d'ouvrir un compte sur carnet. Pour aider un enfant à se constituer une épargne et l'accompagner dans ses premiers projets de vie, la première solution qui vient à l'esprit, à juste titre, est le compte d'épargne, appelé communément compte sur carnet. Nombreux sont les parents qui ont le réflexe d'ouvrir un compte sur carnet à la naissance d'un enfant. Il est, en effet, possible d'ouvrir un compte de ce type au nom d'un enfant tout en se chargeant soi-même de l'alimenter par des versements réguliers. Seul l'enfant aura accès à ces sommes lorsqu'il aura atteint l'âge de 18 ans. Le compte sur carnet reste de loin le placement sans risque préféré des Marocains. Il faut dire aussi que depuis quelques années, les taux de ces placements ont gagné quelques points de base. À titre d'exemple, au premier semestre 2013, la rémunération que les banques servent au titre de ce produit est passée à 3,28%. Au cours de la même période de l'année dernière, le taux était inférieur à 3%. Il est à noter que la rémunération des comptes sur carnet se rapproche de celle des dépôts à terme à 6 mois, laquelle se situe en moyenne à 3,58% en mars dernier selon Bank Al-Maghrib. À cela s'ajoute l'avantage de la liquidité. Alors que dans le cas d'un DAT, l'argent reste bloqué durant toute la durée de placement et un retrait anticipé donne lieu à des pénalités importantes, dans le cadre d'un compte sur carnet, la mise peut en effet être récupérée à tout moment. Par ailleurs, les intérêts générés par les comptes sur carnet sont, comme les dépôts à terme, sujets à la taxe sur les produits de placement à revenu fixe (TPPRF) de 30%. Ainsi, pour un compte d'épargne de 300.000 DH, rémunéré à 3,28%, le rendement annuel s'élève à 9.840 DH, duquel il faut retrancher 30% de retenue à la source au titre de la TPPRF. Le gain net ressort donc à 6.888 DH, soit un taux effectif de 2,3%. Il s'agit là d'un rendement faible, à peine supérieur de 0,7 point à l'inflation (1,6%). C'est tout ce qu'on peut espérer du placement dans le compte sur carnet. Le PEE mieux rémunéré. Le Plan épargne éducation (PEE) peut constituer une alternative au compte sur carnet. Pour rappel, le PEE vise la constitution d'une épargne défiscalisée pour financer les études de ses enfants à condition que ceux-ci n'aient pas atteint l'âge limite de prise en charge fixé par la loi (25 ans selon le barème de la CNSS). Pour que l'épargne constituée progressivement bénéficie de l'exonération fiscale, il faut la garder pendant une durée de 5 ans, sans dépasser un plafond de 300.000 DH. De plus, le taux appliqué au PEE est très intéressant. Il est en effet supérieur de 50 points, au moins, au taux d'intérêt minimum des comptes sur carnet. Cette dernière caractéristique en fait aujourd'hui une alternative sérieuse au compte sur carnet. Donc si le taux de rendement brut de ce dernier s'élève aujourd'hui à 3,28%. Le niveau de 3,78% net constitue donc un plancher au-dessous duquel la rémunération du PEE ne peut pas baisser. Toutefois, il faut noter que les revenus d'un Plan d'épargne éducation (PEE) doivent être dépensés pour le financement des études. Tous les cycles d'enseignement sont éligibles, y compris les filières de formation professionnelle. Enfin, l'on peut ouvrir autant de comptes que l'on a d'enfants, le plafond de 300.000 DH s'appliquant à chacun des comptes. L'assurance-vie, un intérêt grandissant Un autre produit constitue un outil fondamental pour sécuriser et planifier l'avenir de ses enfants. Il s'agit de l'assurance vie qui suscite de plus en plus l'intérêt des Marocains, à voir les chiffres disponibles sur l'activité des compagnies d'assurance. 33,7% des primes émises par les compagnies d'assurance en 2012 concernaient en effet des produits classés dans la catégorie «branche vie» et «capitalisation». Les changements de comportement des consommateurs pour ces produits d'assurance peuvent être en partie expliqués par le rendement de ces produits qui les placent parmi les plus attractifs. À titre d'exemple, le taux de rendement des contrats d'assurance-retraite servis au titre de 2012 a été compris entre 4% et 5,3%. Il a certes accusé une légère baisse par rapport à l'année précédente (le rendement de ces produits était compris dans une fourchette légèrement supérieure, entre 4,5% et 6%), mais il est resté tout de même supérieur à d'autres types de placements à faible risque. Il est à noter que cette légère baisse s'explique d'abord par la hausse des taux sur le marché des bons du Trésor (une hausse des taux réduit la valorisation des anciens titres détenus par les assureurs). Elle est également due à l'abaissement du taux minimum garanti (TMG), qui est passé à 2,8% au lieu de 3% durant les deux dernières années. Ahmed Benlafkih Directeur marketing à BCP Le compte sur carnet reste le plus usité La demande est très forte de la part des parents qui ont un niveau de revenu moyen à élevé. En effet, les parents sont de plus en plus prévoyants par rapport à l'avenir de leurs enfants et ce, pour leur assurer des formations adéquates en vue de leur insertion dans la vie active, nécessitant des budgets importants, d'où le recours à des solutions d'épargne. Même avant l'apparition de produits plus adaptés à ce type de besoin, les parents ont toujours cherché à épargner pour leurs enfants. Beaucoup d'entre eux ont opté pour des solutions simples comme le compte sur carnet qui reste jusqu'à aujourd'hui un produit phare pour la réponse à cette demande. Comme on le constate, les frais de scolarité notamment dans les cycles supérieurs sont de plus en plus élevés ; et malgré l'existence de solution de financement des études, l'épargne préventive reste le meilleur moyen pour assurer un avenir plus serein à ses enfants. Beaucoup de gens aujourd'hui ont pris conscience de cette réalité. Auparavant, seules les catégories A et A+ étaient sensibles à cette question, mais depuis une dizaine d'années, cette préoccupation a atteint des classes d'un niveau de revenu moindre. Aujourd'hui plusieurs personnes commencent à offrir ces produits comme cadeau d'anniversaire ou de naissance. Ce qui signifie que cette question est bien entrée dans les mœurs. Nous pouvons considérer ce marché comme un marché d'avenir sans aucune exagération. Comme déjà évoqué, le compte sur carnet reste aujourd'hui le produit le plus usité par la clientèle pour la simplicité qu'il présente. Un autre produit a vu le jour depuis plus de 10 ans au niveau des banques à savoir le Plan Epargne Assurance Education. Ce produit permet la constitution d'une épargne de manière progressive, en vue de financer les études, tout en bénéficiant d'une assurance en cas de décès ou d'invalidité du parent, garantissant la continuité du rythme d'épargne. Le PEE est le seul produit présenté actuellement par les banques et qui profite aux enfants.
