Prudential, numéro un de l'assurance britannique, a confirmé lundi son intention de racheter les activités d'assurance vie asiatiques d'American International Group pour 35,5 milliards de dollars. Une acquisition qui fera de l'anglais le premier assureur étranger en Asie. L'acquisition sera financée par le biais d'une augmentation de capital de 20 milliards de dollars, l'une des plus importantes opérations de ce type jamais réalisées. L'opération sera accompagnée par l'émission de cinq milliards de dollars de dette garantie. En somme, Prudential versera à AIG 25 milliards de dollars en numéraire et 10,5 milliards de dollars en actions. Du coup, AIG, nationalisé à 80% dans la foulée de la crise financière, renonce à l'introduction en Bourse d'American International Assurance (AIA) à Hong Kong. Un projet qu'il avait encore l'intention de réaliser la semaine dernière, et pour lequel sept banques conseils avaient été désignées. Opération prudente ? Les investisseurs attendent d'en savoir plus sur la situation financière d'AIA avant de dire si l'opération justifie une augmentation de capital d'une telle ampleur. L'émission d'actions nouvelles, prévue vers fin avril, frôlera quasiment le montant de la capitalisation boursière de l'assureur britannique, estimée à 23 milliards de dollars. «Quinze milliards de livres, c'est un montant énorme et j'aimerais avoir davantage de détails sur les retours et sur le calendrier», a déclaré l'un des dix principaux actionnaires de Prudential, qui s'exprimait avant la confirmation de l'accord.Lundi, l'action Prudential chutait de 13,3% à 521,5 pence, après avoir été temporairement suspendue dans l'attente du communiqué confirmant l'accord. L'après-midi, les sociétés de courtage Oriel Securities et Panmure Gordon ont révisé à la baisse leur recommandation sur le titre. «Cela va être énormément dilutif», explique Kevin Ryan, analyste à ING. «Personne ne sait précisément ce qu'AIA contient ou quelle est sa rentabilité, ou la façon dont il se recoupe avec les activités actuelles de Prudential», ajoute-t-il. Ambitions distinctes Fondé il y a 90 ans, AIA gère plus de 60 milliards de dollars d'actifs et fournit des services à quelque 20 millions de clients. Son rachat devrait faire de Prudential le leader incontesté de l'assurance en Asie. Le continent connaît une forte hausse de la demande pour les services financiers grâce à une croissance économique solide. Prudential est déjà présent sur treize marchés asiatiques, où il compte plus de onze millions de souscripteurs d'assurance vie. L'Asie, qui a représenté 44% de ses bénéfices en 2008, devrait être le moteur de la croissance de l'assureur dans les années à venir.Pour AIG, il s'agit de la plus importante vente d'actifs depuis son renflouement par l'Etat en septembre 2008. L'opération devrait être bouclée d'ici la fin de l'année. L'assureur, antérieurement bénéficiaire de 182,3 milliards de dollars d'aides publiques, a confirmé qu'il utiliserait les recettes de la transaction pour rembourser les pouvoirs publics. AIG est par ailleurs toujours en discussion avancée pour vendre American Life Insurance Co (Alico), une autre de ses filiales, à Metlife. La transaction serait estimée à 15 milliards de dollars.
