Après le feu vert du CDVM, Jet Alu a présenté, hier à Casablanca, les grandes lignes de sa stratégie. Dans le pipe, une introduction en bourse en deux temps et un faible taux d'endettement qui jouerait en faveur de son développement futur. JET ALU a obtenu dernièrement le visa du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières pour la note d'information relative à son introduction en Bourse (voir lesoir-echos.com). Une conférence de presse a ensuite été tenue hier à la Bourse de Casablanca, au cours de laquelle Mohamed Adil Rtabi, PDG de Jet Alu et son équipe ont fait part à l'assemblée de leur satisfaction suite à cette introduction qui se fera en deux temps. Une cession d'actions et une augmentation de capital pour un total de 816.667 titres ce qui portera le flottant en bourse à 34%. Le choix de la structure de l'opération trouve son origine dans les objectifs escomptés par l'entreprise. La cession des parts des actionnaires devrait permettre de «rendre liquide le titre tout en permettant aux fondateurs et fonds d'investissement de récupérer une partie du capital investi», souligne Abdessamadi Issami, directeur général-adjoint de CDG capital qui accompagne l'opération. L'émission de nouvelles actions donnera à l'entreprise les moyens, comme mentionné dans la note d'information, de financer un plan d'investissement de 122 millions de DH. Cette levée de fonds assurera à l'entreprise une croissance pérenne à même de répondre à la demande de ses clients. Parallèlement, l'émission contribuera au renforcement de ses fonds propres réduisant son taux d'endettement. Elle permettra également d'engager le personnel dans son plan de développement . Par ailleurs, la société qui vient de se faire connaître par le grand public a plusieurs atouts. Il s'agit tout d'abord d'un carnet de commandes fermes bien étoffé de 1,6 milliards de DH à fin septembre dont 1,3 milliards à facturer. Ce carnet est essentiellement constitué de projets «structurants» émanant de donneurs d'ordre de référence tels que l'ONCF, l'ONDA, Casanearshore. Développement de nouvelles niches Jet Alu tire également force de son adossement au groupe AR Corporation opérant sur plusieurs corps de métiers complémentaires dans le secteur BTP. Cela représente un atout majeur grâce aux différents effets de synergie réalisables permettant l'obtention de marchés publics et privés d'envergure. «On peut intervenir en groupement sur certaines affaires ce qui nous permet de couvrir toute la chaine de valeur d'un projet», explique Omar Tadlaoui, directeur général de Jet alu. De plus, le faible taux d'endettement affiché par le groupe représente un atout non négligeable et lui laisse une capacité de mobiliser des endettements futurs pour accompagner sa croissance. Le gearing (taux d'endettement) s'établit, en effet, à 13% en 2010. «Cette force est tirée surtout de la contribution depuis deux ans déjà des fonds d'investissement au développement de Jet Alu», précise le management de l'entreprise. Même après l'introduction en bourse, ces fonds se maintiendront dans les capitaux de la société à hauteur 13% contre 33% aujourd'hui. Le non désengagement total de ces fonds d'investissement est le témoignage de la confiance en l'avenir de la société. D'ailleurs, le directeur de CAP mezzanine (un des fonds actionnaires) a précisé que pour «les quatre prochaines années, nous sommes confiants dans les perspectives de l'entreprise». À travers cette levée de fonds JET ALU ambitionne de créer continuellement de nouveaux produits et de se positionner sur de nouvelles niches qui présentent un fort potentiel de croissance. En effet, la société table sur les nouvelles technologies, les projets structurants du pays et les nouvelles tendances dans le domaine du bâtiment pour améliorer et étoffer sa gamme de produits. Les niches que la société souhaite exploiter sont principalement le marché de l'infrastructure, le mobilier urbain, les façades techniques (photovoltaïque, bâtiments à énergie positive…).
