L'émission d'obligations remboursables en actions a été sursouscrite. Le montant des souscriptions a été de 1,30 milliard de DH pour une émission de 1 milliard de DH. Emprunter de l'argent auprès des institutionnels au même titre que les personnes physiques tout en fixant ses propres conditions, tel était le choix du promoteur immobilier Alliances. Une décision qui lui a rapporté 1 milliard de DH. En effet, Alliances Développement Immobilier accompagnée par BMCE Capital Bourse et BMCE Capital pour son émission obligataire remboursable en actions de 1 milliard de DH a vu justement cette émission souscrite à un montant global de 1 milliard et 30,49 millions de DH, soit un taux de satisfaction de 97%. Un engouement de taille pour un promoteur aux grandes ambitions. Car l'objectif de l'opération est de financer l'acquisition d'une assiette foncière additionnelle dans les grands pôles urbains du Maroc avec une enveloppe de 710 millions de DH, le reste financera les programmes immobiliers en 2013, l'accompagnement de la croissance de ses activités dans le logement social et l'habitat résidentiel et permettra le renforcement des capitaux propres du groupe. En effet, contrairement aux émissions obligataires classiques, les obligations remboursables en actions (ORA) sont des obligations qui ne sont pas remboursées en numéraire mais en actions de la société émettrice. Les obligations remboursables en actions se distinguent également des obligations convertibles en actions (OCA) en ce qu'elles ne comportent pas d'option de remboursement en numéraire. Elles sont exclusivement remboursables en actions. Ce choix du type d'obligations est le signe que la société est prête à ouvrir son capital à l'échéance de l'emprunt. 40, 82 % pour les OPCVM En terme d'attribution, les OPCVM ont accaparé la part du lion avec 40,82 % du montant soit 408,18 millions de DH, suivis des institutionnels hors OPCVM avec 27% soit 270 millions de DH. Ensuite viennent les personnes physiques avec 20,20 %, soit 202,06 millions de DH et enfin les personnes morales 11,98%, soit 119,76 millions de DH. Pour rappel, l'émission a été sous deux tranches non cotées. La première, dite Tranche A, concerne les obligations non cotées à taux fixe remboursables sur 2 ans et 8 mois. Le taux d'intérêt facial est de 6,57% en référence à la valeur de marché des Bons du Trésor de maturité 2 ans et 8 mois, augmentée d'une prime de risque de 2,3%. La seconde tranche dite Tranche B composée des mêmes conditions mais portant sur des obligations cotées à la Bourse de Casablanca. La société a décidé d'attribuer l'ensemble de l'emprunt obligataire selon les termes de la Tranche A. * Tweet * * *
