Investir en bourse et à partir de 100 DH, utopique non ? Pourtant, c'est aujourd'hui possible avec le lancement des plans d'épargne en action (PEA) par plusieurs banques de la place en ce début d'année 2011. Ces solutions introduites par la loi de finances n'ont pas tardé à voir le jour juste après son adoption. Banque centrale populaire, Société générale et Attijariwafa bank ont été les premières banques à se lancer dans la course. Les autres suivront prochainement, ce qui aiguisera la concurrence et profitera sans aucun doute aux sujets intéressés par ce nouveau modèle d'épargne. Le produit est un instrument d'investissement constitué par des actions et des certificats d'investissement, inscrits à la cote de la bourse de Casablanca. Le montant des versements est plafonné à 600.000 DH par personne et le titulaire d'un PEA bénéficiera d'une exonération totale des gains et plus-values réalisés, à condition de le détenir pendant cinq ans. «Contrairement à l'épargne traditionnelle, les versements pour le PEA peuvent être fractionnés suivant la capacité d'épargne du client comme ils peuvent être effectués en une seule mise», affirme Omar Bounjou, DG à Attijariwafa bank. Pour lui éviter le casse-tête de la gestion de son compte, le client peut demander à son banquier de procéder à un virement, permanent ou ponctuel, depuis son compte vers le PEA. Les avoirs des épargnants seront investis dans des certificats d'investissements, des actions de sociétés marocaines cotées à la Bourse de Casablanca ou dans des OPCVM actions. Le souscripteur aura la possibilité d'acheter ou de vendre des actions et faire les arbitrages qu'il souhaite. Pour les moins initiés à la bourse, ils seront accompagnés par tout un dispositif de conseil et d'orientation. «On ne lâche pas notre clientèle, Oon lui explique les tenants et aboutissants de ces produits, les avantages et même les risques», souligne un responsable de la BCP. Quant aux risques liés à la bourse, «même s'il y a des dettes, à horizon de cinq ans, le marché finit toujours par se rattraper et générer des plus values. Sur une période de moyen et long terme, le marché boursier et les actions se valorisent et ne perdent pas de leur valeur », rassure Driss Maghraoui, Directeur Distribution des produits et marchés à Attijari. Dernière précision, ce produit est conçu pour les clients et non clients de la banque. Aussi, chaque client n'aura droit qu'à un seul compte PEA sur toute la place. Les banques communiqueront aux autorités de tutelle, dont le fisc, la liste des détenteurs de PEA. Ce nouveau produit vient redynamiser l'épargne qui stagne depuis quelques années. En effet, le HCP, dans ses prévisions de 2011, indique que le taux d'investissement brut se situera à 38% du PIB contre un taux d'épargne de 31,7% seulement. Ainsi, une meilleure mobilisation de l'épargne permettrait donc de résoudre ne serait-ce que partiellement les problèmes de liquidités des banques. Au-delà du PEA, d'autres produits sont déjà lancés ou en cours, il s'agit en l'occurrence du plan d'épargne éducation et logement. «Le PEA s'adresse à toute personne majeure souhaitant faire de l'épargne ou accéder à la bourse en toute simplicité.» Driss Maghraoui, Directeur Distribution des Produits et Marchés à AttijariWafa Bank Entretien réalisé par B. A.I L'Observateur du Maroc. Attijariwaf Bank vient de lancer son offre PEA Capital Actions. Ne pensez-vous pas que les appréhensions par rapport à la bourse peuvent entraver son essor? Driss Maghraoui. C'est vrai que les gens ne sont pas tous initiés à la bourse. Pour certains c'est un grand risque de se lancer dans un domaine qu'ils ne maîtrisent pas. Nous sommes conscients de cet aspect et nous nous appuyons sur un élément essentiel. C'est le savoir, l'expertise et le conseil que nous mettons à la disposition de notre clientèle. Je rappelle que nous sommes en train de déployer tout un dispositif commercial et de communication. Nous avons formé plus de 2000 commerciaux pour cela, avec un argumentaire et une explication qui va être donnée au client. Le PEA est-il un investissement à risque ? Je rappelle que nous avons une part importante de marché dans la gestion d'actifs et que lorsqu'il y a des introductions en bourse, nous réalisons des scores très bons, voire excellents. Nous avons donc déjà une expertise en la matière. Nous sommes leader au niveau de la bancassurance. Nous avons donc déjà des clients, des centaines de milliers de clients, qui nous font confiance dans la collecte de l'épargne régulière et des dizaines de milliers de clients qui détiennent des comptes titres chez nous et qui font des opérations de bourse. Le PEA est-il accessible à tous ? Cette formule est ouverte à tout le monde. Ceux qui ont un capital, ceux qui ne l'ont pas et qui veulent en constituer, ceux qui pensent que dans le futur ils pourront aussi accéder à la bourse et faire des opérations. Ces dernierds, en ouvrant dès aujourd'hui le PEA pour prendre date dans 3 ans, auront gagné 3 ans d'ancienneté dans leur compte et ils ne seront pas obligés de démarrer ou redémarrer leur plan. Quelle est la typologie clients de ce nouveau produit? Toute personne majeure souhaitant faire de l'épargne ou accéder à la bourse en toute simplicité. Il y a les clients qui ont déjà goûté aux produits de placement régulier, ceux qui ont déjà fait de la bancassurance. Par exemple, ils sont déjà à l'épargne longue et veulent simplement diversifier leur placement. Et il y a ceux qui vont rentrer pour la première fois dans la bourse. Le discours dans ce cas est différent. Pour eux, l'important c'est l'accessibilité à la bourse. Est-ce qu'avec l'épargne qu'ils dégagent ils sont maintenant capables d'aller en bourse ? Pour beaucoup, ils ne peuvent pas le faire et ne savent pas le faire. Ils auront donc recours aux PEA. Comment se passe la gestion d'un PEA? Nous avons automatisé tous les placements de manière à ce que le client soit tranquille. S'il souhaite déléguer la gestion de son plan, on prélève un montant, soit 100 DH au minimum de son compte. Il sait que tous les mois, ses 100 DH sont investis. C'est un fonctionnement extrêmement souple qui fait que les clients ne rentrent pas dans la complexité de la bourse, on les éloigne de ce monde complexe pour leur simplifier la tâche et leur présenter un produit très simple en langage simple. Il suffit de placer une somme à partir de 100 ou 200 DH par mois et vous avez un placement boursier sans être contraint d'aller sur la bourse, d' acheter les titres ou d'étudier le risque. Pour encourager davantage les gens à se tourner vers le PEA, nous avons inclu une gratuité des frais pour l'année en cours et donné, en plus, un accès gratuit au portail boursier de la banque.
