q BB+ à long terme, B à court terme et perspectives de développement stables. * Une dynamique de développement qui devrait se poursuivre. * Baisse des taux d'intérêts des crédits immobiliers attendue. Le Groupe Banques Populaires vient d'obtenir la note «BB+ à long terme, B à court terme et des perspectives de développement stables». Octroyée pour la 3ème année consécutive par l'Agence Standard & Poor's, cette notation traduit les bonnes performances réalisées par le Groupe. L'agence de notation met ainsi en exergue, outre la rentabilité, «un fort profil financier, une liquidité élevée et une capitalisation importante et stable ayant permis au Groupe de renforcer ses fondamentaux». Un constat que reflètent parfaitement les réalisations au 30 juin 2006. En effet, le total bilan consolidé au terme du premier semestre 2006 s'établit à 126 Mds de DH, en hausse de 13,1%, pour un ROA qui passe à 1,6% contre 1,03% à la même période de l'exercice précédent. Les fonds propres part du groupe, les plus élevés de la place, s'établissent 12,86 Mds de DH, en progression de 17,6%, impactant positivement le ROE qui s'améliore de 4,6 points à 14,6%. Le produit net bancaire consolidé enregistre une progression de 8% à 3 Mds de DH, améliorant le coefficient d'exploitation consolidé de 2,2 points à 43,3% par rapport à juin 2005. Quant au résultat net part du groupe, le plus important du secteur bancaire, il atteint 1,01 Md de DH, en forte progression de 75,7%, et ce malgré une dotation aux provisions pour créances en souffrance de 625 MDH. «La qualité des actifs s'est améliorée depuis 2004, avec un taux de créances en souffrance de 10,7% à fin septembre 2006 et un taux de couverture par les provisions de 67,4% à la même période», relève Standard & Poor's, tout en prévoyant «la poursuite de l'amélioration de la qualité des actifs grâce à une plus grande agressivité sur le segment de la banque de détail». Ces performances traduisent les nombreuses initiatives prises par le Groupe, dont notamment la mise en place d'une nouvelle approche vis-à-vis de l'entreprise, le développement des sources de croissance externe à travers les fonds d'investissement et les prises de participations et le renforcement de l'implication en faveur de l'économie sociale. C'est sous cet angle qu'il faut apprécier le lancement du programme Business Project dédié à l'entreprise, la convention de partenariat signée avec la Fédération des PME relative à un plan d'action triennal (2006-2008), ainsi que la baisse des taux des crédits d'investissement (5,50%) et des crédits immobiliers (6,32%). D'ailleurs, sur ce dernier point, le Groupe devrait incessamment annoncer une nouvelle baisse des taux d'intérêt des crédits immobiliers. Perspectives Le GBP s'est engagé dans une politique agressive de développement de son activité, comme le relève d'ailleurs Standard & Poor's. En effet, grâce au plus important réseau d'agences (à fin juin 2006) qui lui permet de couvrir l'ensemble du territoire national, le Groupe dispose aujourd'hui de plus 2,5 millions de clients, ce qui lui confère des parts de marché de 30% en dépôts et 23% en crédits à fin septembre. Cette dynamique de développement devrait se poursuivre conformément aux objectifs arrêtés par le Groupe et qui visent, entre autres, l'augmentation significative des crédits et des ressources, l'élargissement du réseau (avec pour objectif 1.000 agences d'ici 2010) et le maintien du leadership sur le segment des MRE. Sur ce dernier point, il faut rappeler qu'au 30 juin 2006, l'additionnel des ressources par rapport au 30 juin 2005 s'élève à presque 2,5 Mds de DH, portant le niveau des ressources MRE à cette date à presque 52 Mds de DH. Selon S & P, «le GBP, compte tenu de ses fondamentaux actuels, de sa stratégie, de ses perspectives de développement et de la qualité et de la compétence de son management, devrait conserver, dans les années à venir, ses performances financières et sa position de leader sur le plan commercial». «De même sa capitalisation, forte et stable, devrait se maintenir dans la mesure où le GBP est capable de capitaliser une grande partie de ses bénéfices», ajoute le rapport. En cela, au regard de son agressivité commerciale, l'amélioration prévue au niveau de la rentabilité de la banque et de son efficacité (grâce à une meilleure maîtrise des coûts), la diversification des revenus préconisée (avec l'intérêt manifesté pour les fonds d'investissement locaux), ainsi que la bonne gestion des risques d'entreprise au sein de la BCP (grâce à l'utilisation du scoring, des systèmes de notation internes ainsi que le suivi actif des expositions au risque de marché), tous les ingrédients semblent réunis pour que le Groupe maintienne sa position de leader sur le plan commercial. C'est en tout cas l'avis de l'Agence Standard & Poor's.
