Quelles son les différentes classifications de SICAV ? Les SICAV se différencient entre elles par la nature des valeurs mobilières constituant leur portefeuille. Aussi distingue-t-on entre : •SICAV à dominantes actions : ce sont des SICAV dont le portefeuille est constitué majoritairement d'actions et valeurs assimilées. De telles SICAV offrent la possibilité de valorisation du capital investi à moyen et à long terme. •SICAV à dominantes obligations : ce sont des SICAV investies principalement en obligations et titres de créances. De telles SICAV proposent une valorisation régulière de l'investissement à moyen terme. •SICAV monétaires : ce sont des SICAV investies en instruments monétaires (TNC, obligations court terme…). De telles SICAV permettent une rémunération de la trésorerie à court terme. Quels sont les différents types de SICAV ? Il existe deux types de SICAV : • Les SICAV de capitalisation : les revenus procurés par le portefeuille de la SICAV (dividendes, coupons et intérêts) sont intégrés dans le capital. Les profits des actionnaires se retrouvent au niveau des plus-values lors de la cession d'une partie ou de la totalité des actions qu'ils détiennent. • Les SICAV de distribution : les revenus que procure le portefeuille de la SICAV sont redistribués aux actionnaires. Le jour de détachement du coupon de la SICAV, la valeur de son action baisse du montant du coupon. Les deux types de SICAV (capitalisation/distribution) se différencient uniquement par le régime fiscal. Comment calcule-t-on la valeur de l'action d'une SICAV ? La loi oblige les gestionnaires de SICAV à déterminer, au moins une fois par semaine, la valeur de la SICAV qu'ils gèrent, selon des méthodes d'évaluation bien déterminées. La valeur de l'action d'une SICAV est égale à la valeur du portefeuille de la SICAV valorisé au prix du marché, divisé par le nombre d'actions existantes. La valeur de l'action d'une SICAV est dite : valeur liquidative. La valeur liquidative des SICAV de la BMCE est calculée chaque vendredi. Quel est l'avantage d'un placement en SICAV ? Grâce à leur mode de fonctionnement et à leur ouverture au grand public, les SICAV assurent à leurs actionnaires : 1 une facilité d'adhésion : toute personne peut à tout moment demander l'achat d'action d'une SICAV. La SICAV a l'obligation de satisfaire toutes les demandes. 2 une parfaite liquidité : on peut à tout moment vendre les actions d'une SICAV. La SICAV a l'obligation de racheter ses actions à ceux qui veulent les vendre. 3 rentabilité : les actifs de la SICAV sont gérés par des professionnels qui saisissent les meilleures opportunités sur le marché pour faire fructifier l'épargne collectée. 4 sécurité : les activités de la SICAV sont contrôlées par le Conseil déontologique des valeurs mobilières (CDVM) et le commissaire aux comptes. Où acheter des actions d'une SICAV ? Et à quel prix ? Les souscriptions (achat d'actions de la SICAV) s'effectuent auprès des agences de la BMCE. Le cours de souscription retenu est la prochaine valeur liquidative majorée des droits d'entrée. Les droits d'entrée applicables pour les SICAV de la BMCE sont de 2 %. Prix de souscription= nombre d'actions prochaine valeur liquidative x droits d'entrée. Quel est le délai de réalisation d'un ordre de souscription ? L'ordre de souscription est obligatoirement satisfait dans un délai qui ne peut excéder une durée de 7 jours ouvrables. Existe-t-il un minimum et un maximum de souscription ? Le minimum de souscription est d'une action. En revanche il n'y a pas de maximum. Où vendre les actions d'une SICAV ? Et à quel prix ? Les rachats ( vente d'actions de SICAV) s'effectuent auprès de la BMCE. Le cours de rachat retenu est la prochaine valeur liquidative minorée des droits de sortie. Les droits de sortie applicables aux SICAV de la BMCE sont de 1%. Prix de rachat = nombre d'actions x prochaine valeur liquidative - droits de sortie. Quel est le délai de réalisation d'un ordre de rachat ? L'ordre de rachat est obligatoirement satisfait dans un délai qui ne peut excéder une durée de 7 jours ouvrables. On peut à tout moment céder une partie ou la totalité des actions qu'on détient. Quelles sont les informations disponibles ? La loi régissant les OPCVM oblige ces derniers à mettre à la disposition du public toute information les concernant. La valeur liquidative doit faire l'objet d'une publication régulière dans la presse et dans les locaux du dépositaire. Les SICAV doivent diffuser auprès du public une note d'information et une fiche signalétique. La SICAV doit mettre à la disposition de ses actionnaires un rapport d'activité semestriel et un rapport annuel certifié par le commissaire aux comptes.
