Attijariwafa Bank s'apprête à émettre un emprunt obligataire subordonné. La banque vient d'y être autorisée par le Conseil déontologique des valeurs mobilières (CDVM). Le marché anticipait cette émission au vue de l'ambitieux programme de développement que décline Attijariwafa Bank. Au sein même de l'institution, l'on justifie cette levée de fonds par «la nécessité de poursuivre la mise en place de la stratégie de développement à l'international, notamment à travers le renforcement de la présence au Maghreb et le développement des activités en Afrique centrale et occidentale». Comble du luxe, Attijariwafa finance ses besoins sans altérer ses fonds propres réglementaires actuels. En effet, les fonds collectés par le biais de l'émission obligataire subordonnée seront classés parmi les fonds propres complémentaires de la banque.Sur les caractéristiques de l'opération en elle-même, celle-ci est réservée aux investisseurs institutionnels de droit marocain (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières, compagnies financières1, établissements de crédit...). Aussi, le montant de la levée est de 1,2 milliard de dirhams (12.000 obligations subordonnées d'une valeur nominale de 100. 000 dirhams).Pour ce qui est de la durée, l'emprunt court sur une maturité de 7 ans. La période de souscription est fixée entre le 18 et le 22 juin 2010. L'emprunt obligataire subordonné comprend 4 tranches. Sur le tout, 2 tranches sont cotées (A et B) et deux autres ne le sont pas. Le premier type de compartiment décliné en coté et non coté, est assorti d'une rémunération fixe égale à 4,78% laquelle est déterminée en référence à un taux fixe indexé à la courbe secondaire des taux au 8 juin 2010, soit 3,98%, augmenté d'une prime de risque de 80 points de base. Un second type de tranche, existant également en coté et en non coté bénéficie d'une rémunération révisable annuellement, en référence au taux 52 semaines (calculé à partir de la dernière adjudication sur le marché primaire précédent chaque date d'anniversaire), augmenté d'une prime de risque de 80 points de base. Au passage, précisons que les intérêts seront servis annuellement aux dates anniversaires de la date de jouissance de l'emprunt, soit le 29 juin de chaque année. Leur paiement interviendra le jour même ou le premier jour ouvrable de Bourse suivant le 29 juin si celui-ci n'est pas un jour ouvrable de Bourse. Les intérêts des obligations subordonnées cesseront de courir à dater du jour où le capital sera mis en remboursement par Attijariwafa bank. Aucun report des intérêts ne sera possible dans le cadre de cette opération. Enfin, il est spécifié que toutes les tranches de l'opération bénéficient du plafond de souscription maximal à savoir le montant global de l'opération (1,2 milliard de dirhams).
