Le groupe avicole vient de lancer un emprunt obligataire d'une durée de 5 ans réservé aux investisseurs qualifiés et aux personnes morales dans le but de lever 350 MDH. Fort de l'entrée dans son capital de la filiale de la Banque Mondiale, Société financière internationale (SFI), la holding Zalagh cherche à lever 350 MDH à titre d'emprunt obligataire sur le marché. Dans ce montant, 250 MDH seront remboursables in fine et 150 MDH couverts par un emprunt amortissable. L'objectif de cette levée de fonds, tel qu'annoncé, est de financer le programme d'investissement de la holding, entamé en 2014 suite à l'entrée dans le capital de SFI en novembre 2013. D'un montant global de 393,5 MDH à déployer sur la période 2014-2016, l'investissement en question vise à renforcer l'intégration verticale du groupe avicole, l'accompagnement de la croissance et de la modernisation du secteur avicole, l'amélioration continue de la rentabilité et de la productivité du groupe, la réalisation de synergies groupe à travers une harmonisation de ses activités et fonctions et le développement de nouveaux produits et marchés. Le refinancement des dettes des filiales aussi... L'emprunt obligataire permettra à Zalagh Holding de subvenir aux besoins en fonds de roulement générés par le développement des différents pôles d'activité et disposer de la trésorerie nécessaire pour pouvoir saisir des opportunités d'acquisition, diversifier les sources de financement externes et disposer d'un levier à un coût optimisé. De même, l'emprunt permettra le refinancement d'une partie des dettes existantes au niveau des filiales du groupe ainsi que la consolidation de son image auprès des investisseurs institutionnels à travers une visibilité accrue sur le marché des capitaux. L'emprunt échangeable exclusivement sur le marché de gré à gré, est ainsi réservé aux investisseurs qualifiés de droit marocain et aux personnes morales de droit marocain ou étranger. L'émission portera par ailleurs, sur 3.500 obligations d'une valeur nominale de 100.000 DH, d'une maturité de 5 années. Bien qu'il ne soit pas coté, l'emprunt se décompose en quatre tranches. La première, dite tranche A, est remboursable in fine et est à taux fixe. Le montant maximum à lever, dans le cadre de cette tranche, est de 225 MDH. La tranche B également remboursable in fine, et est par ailleurs, à taux révisable avec un montant maximum de 225 MDH. La tranche C, elle, est amortissable à taux fixe, d'un montant maximum de 125 MDH, tandis que la tranche D, amortissable également, est à taux révisable, d'un montant maximum de 125 MDH.
