Pour relancer le marché, Maroc Telecom doit libérer de l'espace concurrentiel. Rabat, 29 juillet 2009. Siège de Maroc Telecom à Hay Riad. Abdeslam Ahizoune, Président du directoire, tient sa conférence de presse traditionnelle pour annoncer les résultats du 1er semestre de l'année. La salle, comme d'habitude, est comble. Ce n'est pas la mine des grands jours. Et pour cause ! Les résultats ne sont pas en ligne avec les prévisions. A 14,5 milliards de DH, le chiffre d'affaires est en hausse d'à peine 1,9% par rapport à la même période de l'année dernière. Le résultat net progresse de 2,6% tandis que le résultat opérationnel est en baisse de 1,7%. L'entreprise est naturellement toujours une formidable machine à cash pour son actionnaire Vivendi mais l'opérateur, qui domine 60% du marché des télecoms tous segments confondus, prend tout de même le soin de lancer un warning à la communauté financière sur la baisse de ses objectifs 2009 en termes de chiffre d'affaires et de marge opérationnelle. Arguments avancés : crise économique, ralentissement du marché et intensification de la concurrence. Arpu en baisse Quelques semaines après, les chiffres que vient de sortir l'ANRT à l'issue du deuxième trimestre 2009 confirment la mauvaise mine d'Ahizoune. Exception faite du fixe professionnel, des lignes téléboutiques et du mobile postpayé, Maroc Telecom sous-performe commercialement sur ses deux vaches à lait : le mobile prépayé et l'ADSL. Sur le mobile dont le taux de croissance annuel ralentit pour passer pour la première fois en dessous de 10%, Maroc Telecom continue de perdre des points de parts de marché, son parc reculant de 340 000 lignes par rapport au 1er trimestre 2009. Autre mauvaise nouvelle pour l'opérateur historique : en année glissante, l'Arpu (le revenu par client) baisse de 4 DH pour s'établir à 94 DH/mois. Le taux de churn global (départ des clients) est également en hausse durant le deuxième trimestre 2009, de l'ordre de 35,2%, soit plus de 7,6% par rapport à la même période 2008. Par sous-segment, le churn est plus important dans le prépayé (36,2% !) alors qu'il est en baisse chez les postpayés (13,8% contre 17,2% une année auparavant). Côté Internet, les nouvelles du front ne sont pas non plus bonnes. Entre le 1er et le deuxième trimestre 2009, Maroc Telecom a perdu 6,8% en termes de parts de marché. L'opérateur historique dispose désormais de 59,4% de PDM contre 31,4% pour Wana et le reliquat pour Méditel. Malgré un forcing commercial via l'offre triplay (Téléphonie, internet et TV) et la promo Menara ADSL de -50% sur trois mois, le parc ADSL de Maroc Telecom stagne. Il se stabilise autour de 490 000 lignes depuis 6 trimestres. Par tranche de débit, les connexions de 128 k augmentent légèrement sous l'effet la promotion de 49 DH pendant les trois mois tandis que les débits inférieurs à 2 méga diminuent du fait de la percée de la 3G. Celle-ci représente désormais la moitié des accès internet et reste le cheval de bataille de Wana. Pour sa part, Méditel, qui vient de connaître une marocanisation de son tour de table après le départ de Telefonica et Portugal Telecom, enregistre l'acquisition de 262.000 clients mobiles durant le deuxième trimestre 2009 et 736 000 au total durant le 1er semestre 2009, soit un volume record. L'Arpu s'effondre en revanche à 49 DH/mois durant le 1er semestre 2009 contre 59 DH/mois une année auparavant. La stratégie de volume et la multiplication des promotions déployée par le deuxième opérateur semblent se traduire par l'acquisition de clients moins dépensiers ! Dans l'attente d'une relance Pour les experts télécoms, le marché atteint ses limites, Maroc Telecom ayant réussi d'un côté à canaliser par tous les moyens la concurrence de Méditel et Wana et de l'autre côté à déployer une stratégie protectionniste de son parc de clients au détriment de l'évolution du marché. Le désengagement de Telefonica et de Portugal Telecom du Maroc est interprété d'ailleurs comme un signe négatif. « Ils ont jeté l'éponge. Ils préfèrent investir dans des marchés plus ouverts comme ceux d'Amérique Latine » explique un spécialiste. Sur plusieurs dossiers stratégiques pouvant créer un espace concurrentiel ouvert, l'opérateur historique freine en effet des quatre mains. Il en est ainsi pour le dégroupage sans lequel aucune concurrence ne peut s'opérer aujourd'hui sur la paire du cuivre. « Tant que Maroc Telecom ne lâchera pas du lest côté prix, le Maroc n'aura pas des boîtes comme Free… » commente un expert. L'ANRT travaille actuellement sur l'élaboration d'une note d'orientation 2009-2012 portant sur les lignes directrices de régulation du marché. Objectif : libérer de l'espace concurrentiel en limitant l'effet de prédation économique qu'exerce Maroc Telecom sur les prix, en permettant la replicabilité des offres sur le marché et en fixant les prix de détail. Autre levier sur lequel planche actuellement le régulateur pour relancer le marché : la baisse des tarifs d'interconnexion. C'est un des rares dossiers sur lequel Maroc Telecom semble aligné avec le régulateur. «Aujourd'hui, tout le monde a intérêt que les prix baissent y compris Maroc Telecom» commente une source proche du dossier. Autrement, sur le reste des points, le régulateur devra manœuvrer habillement pour arracher un accord de l'opérateur historique sur les lignes directrices. D'ailleurs, selon plusieurs sources, les relations entre Maroc Telecom et l'ANRT se seraient tendus cet été, Abdeslam Ahizoune ne manquant d'ailleurs aucune occasion publique pour fustiger la partialité du régulateur sur des dossiers comme la définition du fixe par exemple (pour Maroc Telecom, le fixe avec mobilité restreinte de Wana n'en est pas un). Face à l'hyper puissance politique et économique de l'opérateur historique, il n'est pas sûr que l'ANRT puisse avoir les moyens d'arracher quoi que ce soit pour l'heure actuelle. Affaire à suivre… Abdelkhalek Zyne.
