Fouad Akhrif explore avec les responsables jordaniens de nouveaux horizons municipaux entre Amman et Rabat    Corruption au Maroc : Un frein à l'export, mais un "coup de pouce" aux ventes locales    Arafat Najib, le gardien d'Al-Aqsa... des années de résistance face à l'exil et à l'arrestation    L'AS Roma insiste pour Nayef Aguerd, mais West Ham refuse un prêt    Real Madrid : Vinicius Jr provoque la colère de Florentino Perez après l'humiliation face au PSG    CAN féminine 2024 : Victoire contre le Sénégal et première place pour les Lionnes de l'Atlas    Un objet céleste mystérieux venu de l'extérieur du système solaire s'approche du Soleil à une vitesse fulgurante, suscitant la perplexité des scientifiques    Alerte météo : vague de chaleur de mardi à vendredi dans plusieurs régions    Marruecos: El Comité de Liberación de Ceuta y Melilla renace de sus cenizas    Sáhara: El Istiqlal preocupado por la «falta de claridad» del PP español    Clap de fin haut en couleur pour Jazzablanca    Maroc : Le Comité de libération de Ceuta et Melilla renait de ses cendres    Ballon d'Or 2025 : Un front africain se forme pour soutenir Hakimi    Copa América Féminine 2025 : Le Chili démarre fort ; cette nuit le Brésil entre en lice    CAN Féminine : Jorge Vilda fier de ses joueuses après la victoire contre le Sénégal    Le Maroc atteint les quarts de finale de la CAN féminine en battant le Sénégal    Les cavaliers de la DGSN brillent au championnat national équestre    Trump menace d'imposer des tarifs douaniers de 30% à l'UE et au Mexique    Bitcoin: le portefeuille du Salvador dépasse 700 millions de dollars    Singapour maintient sa position de premier centre maritime mondial    Coopération Sud-Sud: le Maroc a fait de la solidarité et du codéveloppement un pilier de sa politique étrangère    Plus de 311.600 candidats scolarisés décrochent leur baccalauréat en 2025    Stagiaires.ma: Plus de 400.000 candidats inscrits et 12 millions de candidatures générées sur six mois    MAGAZINE : Kouider Bennani, le cinéma quand on aime la vie    Polisario invité au Congrès du PP espagnol: Nizar Baraka recadre Feijóo sur la marocanité du Sahara    Région RSK : un taux de réussite de 93,23% au baccalauréat    La Mauritanie dément toute réunion entre son président et Netanyahu    Le régime de Tebboune face au risque de faillite : la chute des réserves de change annonce une crise économique imminente en Algérie    5G au Maroc : L'ANRT lance l'appel à concurrence pour les futurs opérateurs    France : Cinq mois de prison avec sursis pour un étudiant pour un piratage pro-palestinien ciblant des étudiants juifs    Diaspo #397 : Lamiss Amya, la violoniste marocaine qui fusionne techno et racines orientales    Pastilla à l'honneur : Le Maroc décroche la 3e place au concours gastronomique de Washington    50e session de l'APF: Rachid Talbi Alami et les présidents des parlements participants reçus à l'Elysée    Droits de douane: Trump revient à la charge contre l'UE, Bruxelles souhaite un accord    Béni Mellal : L'Intérieur annonce la fin d'un sit-in périlleux et l'ouverture d'une enquête    Rencontre sino-américaine à Kuala Lumpur : ouvre-t-elle la voie à une désescalade entre Pékin et Washington ?    Un nouveau plan d'action pour les échanges entre civilisations dévoilé lors d'un sous-forum    Gazoduc Africain Atlantique : Réunions à Rabat du Comité technique et du Comité de pilotage    L'indice mondial des prix alimentaires progresse légèrement en juin selon la FAO    L'ICESCO renforce le dialogue civilisationnel lors d'une rencontre de haut niveau avec des responsables chinois    Mehdi Bensaïd lance des projets culturels et pose la première pierre du chantier de restauration de Sijilmassa    La cigogne et l'entrepreneur    REIM Partners investit plus d'un milliard de dirhams dans le premier OPCI dédié à la santé    L'OMPIC participe à la 1ère réunion de l'Alliance francophone de la propriété intellectuelle    Dar Taarji dévoile AKAN, une collection singulière de boutique-hôtels de charme    Marrakech : L'influenceuse Fidji Ruiz hospitalisée avec son mari Anas après un grave accident de la route    Gouvernance des données : Pilier négligé de notre stratégie digitale ? [INTEGRAL]    L'intelligence artificielle, catalyseur de réinvention de l'action publique au Maroc    







Merci d'avoir signalé!
Cette image sera automatiquement bloquée après qu'elle soit signalée par plusieurs personnes.



Mutandis augmente son capital à la bourse de Casablanca pour financer sa croissance
Publié dans Maroc Diplomatique le 24 - 01 - 2022

Utilisant la bourse pour sa fonction première, celle de financer la croissance des entreprises, Mutandis lance une offre publique de vente d'actions à la bourse de Casablanca visant à collecter 300 millions de dirhams. Ce sont ainsi 1.250.000 actions nouvelles qui sont émises au prix de 240 dhs, soit un cours légèrement en-dessous du cours boursier moyen des derniers mois.
Introduite en bourse le 18 décembre 2018, Mutandis a connu un début de parcours boursier réussi puisque la rentabilité globale (hausse du cours + dividendes perçus) de l'action entre le 31/12/2018 et aujourd'hui (à 240 dhs, prix de l'offre) se monte à +54%, soit +15% l'an en moyenne.
Qui est Mutandis ?
Mutandis est un groupe industriel marocain spécialisé dans les produits de grande consommation. Mutandis est présent dans 5 gammes de produits : détergents, produits de la mer (essentiellement conserves de poisson), bouteilles pour boissons alimentaires, jus de fruits et activités de la marque Season aux USA.
Mutandis possède et développe plusieurs marques dans ces différentes gammes, notamment Magix et Maxis' (détergents), Anny, Josiane, Marine et Season (produits de la mer), Marrakech, Vitakids et Marrakech Pulp (jus de fruits).
Mutandis possède 9 usines au Maroc et 3 en cours de construction, employant près de 3000 collaborateurs. Mutandis réalise environ la moitié de son chiffre d'affaires hors du Maroc (dont 20% aux USA).
INDICATEURS CLES historiques et prévisionnels
Evolution du chiffre d'affaires consolidé
sur la période 2018 à 2022 en MMAD
Evolution de l'excédent brut d'exploitation
consolidé sur la période 2018 à 2022 en MMAD
Evolution du dividende par action
sur la période 2018 à 2022 en MAD
Pourquoi cette opération ?
En 2020, Mutandis avait annoncé le lancement d'un programme d'investissement de 300 millions de dirhams, visant à construire 3 nouvelles usines pour le lancement de nouvelles gammes de produits et l'augmentation des capacités de production. Cet investissement visait à construire les moteurs de croissance du futur pour Mutandis.
En 2021, l'opportunité s'est présentée pour Mutandis d'entrer sur le marché américain par l'acquisition de la société Season, propriétaire d'une marque vieille de 100 ans et leader de la conserve de sardines haut de gamme sur le marché américain. Le montant de l'acquisition de Season s'est élevé à environ 400 millions de dirhams.
→ Lire aussi : AMMC: Mutandis obtient une augmentation de capital
Mutandis étant déjà producteur de conserve de poisson des propriétaires de plusieurs marques dans cette catégorie, cette acquisition était particulièrement opportune et ouvrait les portes de l'un des plus grands marchés de consommateurs au monde, le marché américain. Au-delà des produits actuellement commercialisés sous la marque Season aux USA, les relations établies avec les chaines de supermarchés américaines permettent d'envisager l'élargissement des gammes de Season a d'autres produits et donc un potentiel de croissance future pour Mutandis, ainsi que pour d'autres producteurs marocains partenaires.
Le montant cumulé des deux investissements atteint 700 millions de dirhams, rendant souhaitable le renforcement du capital au travers d'une offre publique de vente de 300 millions de dirhams à la bourse de Casablanca.
Caractéristiques de l'opération
Nature de l'opération : Augmentation de capital social réservée au public avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires
Co-conseillers financiers : CFG Finance, Attijari Finances Corp et Upline Corporate Finance
Nombre d'actions à émettre : 1.250.000 actions nouvelles
Prix d'émission : 240 dirhams / action
Montant global de l'opération : 300.000.000 de dirhams
Période de souscription : du 31/01/2022 au au 04/02/2022 inclus
Quelles sont les perspectives
L'opération est ouverte à toutes les catégories d'investisseurs et d'épargnants : particuliers, compagnies d'assurance et caisses de retraite, OPCVM, ou encore investisseurs étrangers.
Mutandis est à la fois une entreprise en croissance mais aussi une entreprise qui distribue un dividende de bon niveau. En effet, l'action vendue 240 dhs donnera droit à un dividende usuel de 8.50 dhs (un rendement de 3.5%) dès le mois de juillet prochain.
L'entreprise a ainsi décidé de maintenir son dividende malgré les investissements importants qu'elle réalise en ce moment, et qui fourniront les moteurs de croissance du chiffre d'affaires et des résultats à l'avenir.
L'année 2022 permettra en outre d'intégrer le chiffre d'affaires de Season sur une année pleine, ce qui devrait offrir une nette croissance du chiffre d'affaires total (consolidé) du groupe par rapport à 2021.
A plus long terme, Mutandis est positionné dans le secteur des produits de grande consommation, qui est un secteur relativement récurrent et prévisible. De surcroit, la diversité croissante des gammes de produits permet de renforcer plus encore la stabilité et la récurrence de l'activité. A la suite de l'acquisition de Season aux Etats Unis, Mutandis offre une diversité d'expositions géographiques, c'est-à-dire qu'elle permet à l'actionnaire de bénéficier de la croissance économique dans des pays très divers. Ainsi, les ventes de produits Mutandis sont réalisés désormais à environ 50% au Maroc, 20% aux USA, 16% en Afrique, 10% en Europe et 4% dans le reste du monde.


Cliquez ici pour lire l'article depuis sa source.