Introduction en Bourse : m2m franchit le pas

* m2m procèdera à une offre publique de cession de 20% de son capital social au prix de 1.095 DH l’action, soit un montant global de 141.862.725 DH.
* Dès l’année 2000, cet établissement s’était inscrit dans une nouvelle phase de création de filiales à l’étranger : m2m Europe (Paris), m2m Amercas (New York), m2m Cairo…
* La croissance moyenne prévue du chiffre d’affaires est de 21,3% durant les cinq prochaines années.
m2m fera bientôt partie des adhérents au club des sociétés cotées. Après une année riche en terme d’introductions en Bourse (dix introductions en 2006), cette année s’inscrit dans le même rythme. m2m sera ainsi la troisième société à être cotée à la Bourse de Casablanca. En effet, du 20 au 22 juin, m2m procèdera à une offre publique de cession de 20% de son capital social (129.555 actions à céder) au prix de 1.095 DH l’action, soit un montant global de 141.862.725 DH.
La structure de l’offre est formée de quatre types dont le premier est consacré, comme à l’habitude, aux employés de la société. Le nombre de titres alloués à ce type d’ordre est de 6.990 actions.
Le second type, avec 38.867 actions et représentant 30% de l’ensemble des titres émis (6% du capital social), est réservé aux personnes physiques résidentes ou non-résidentes de nationalités marocaine ou étrangère, et aux personnes morales de droits marocain ou étranger exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 274 actions.
Le troisième type d’ordre, analogue au précédent quant au nombre d’actions et à la valeur, est réservé aux personnes physiques résidentes ou non-résidentes de nationalités marocaine ou étrangère, et aux personnes morales de droits marocain ou étranger exprimant des ordres strictement supérieurs à 274 actions et inférieurs ou égaux à 6.500 actions.
Quant au quatrième type d’ordre (44.831 actions), il est réservé aux investisseurs institutionnels de droit marocain et de droit étranger exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 12.955 actions. Pilotée par Attijari Finance Corp et BMCE Capital Conseil, cette opération d’introduction en Bourse s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de transparence et de proximité vis-à-vis du marché financier et des clients. En fait, un tel choix permettra à l’entreprise de développer sa notoriété auprès de la communauté financière, de fidéliser les collaborateurs en associant les salariés au capital de la société et facilitera sûrement à cet établissement le recours à des financements externes grâce à un accès direct aux marchés financiers.
Un parcours réussi
Créée en 1990, avec comme objectif la fabrication de terminaux de lecture de cartes à puce (TPE, bornes d’accès…), m2m Monétique, Sécurité et Réseau s’est spécialisée dans la conception et la réalisation de matériels pour les systèmes de paiement.
Par la suite, la société a recentré ses objectifs sur le marché bancaire et financier, sachant que dès le départ, des établissements internationaux tels que Thomson CSF et Innovatront, figurent parmi ses clients. L’accroissement accéléré de l’activité suite aux mutations enregistrées au niveau du secteur bancaire et financier a favorisé un besoin de segmentation plus pointu du marché, ce qui a induit la mise en place d’une nouvelle organisation : m2m SB Système bancaire, m2m Téléphonie et Télécommunication (actuellement m2m SI) et m2m CAM application carte à mémoire.
Cette décision managériale aura ainsi permis, par la suite, à m2m de mieux pénétrer les marchés à l’international. En effet, dès l’année 2000, cet établissement s’est inscrit dans une nouvelle phase de développement caractérisée par la création de filiales et succursales à l’étranger : m2m Europe (Paris), m2m Amercas (New-York), m2m Middle East (Emirats Arabes Unis), m2m Cairo.
Ce débarquement sur les marchés internationaux a permis au groupe m2m d’obtenir des projets avec des établissements de grande envergure. À titre d’exemple : le contrat signé avec BNP Paribas, l’acquisition de l’activité monétique de T- Systems France (Soleri)… Et tout dernièrement, m2m a signé la convention de concession «Assiaqa Card» portant sur la réalisation et la maintenance d’un système de gestion des permis de conduire et des cartes grises électroniques au Maroc.
Résultats et perspectives
Tenant compte de l’évolution accrue enregistrée sur le marché des transactions sécurisées et en se basant sur les atouts déjà acquis par l’entreprise, notamment en termes de maîtrise de la totalité du processus de traitement des échanges électroniques, des terminaux de paiement et de développement des logiciels, m2m prévoit une importante amélioration de son positionnement sur le marché national et international. L’analyse des états de synthèse relève une croissance moyenne de 16% du chiffre d’affaires (CA : 72,085 millions DH en 2006) pour les deux dernières années, tout en prévoyant une augmentation de 21,3% durant les cinq prochaines années. S’agissant du résultat d’exploitation (REX : 28,404 millions DH), après une croissance moyenne de 32% durant les deux dernières années, il s’accroîtrait avec une moyenne de 29,9% pendant les cinq prochaines années.
Le résultat net consolidé, situé à 20,569 millions DH, s’est accru d’une moyenne de 25% durant les deux dernières années, avec une croissance moyenne attendue pour les cinq prochaines années de 29,5%.