* Ils raflent 95% du capital cédé. * Sur 30 investisseurs étrangers, seuls 11 ont été retenus. * L'opération va rapporter plus de 4,571 MMDH à l'Etat. LEtat va céder 4% du capital de Maroc Telecom au prix de 131,1 DH l'action. L'opération, qui concerne 35.163.814 actions, va rapporter plus de 4,571 MMDH, dont 50% seront versés au Fonds Hassan II pour le Développement économique et social. «L'opération a été un succès car elle était très rapide et très efficace. Elle a atteint tous ses objectifs», a indiqué Abdelaziz Talbi, Directeur des entreprises publiques et de la privatisation. Le prix transactionnel retenu fait ressortir une décote de 2,3% par rapport au cours de clôture du mardi 26 juin (133,1 DH). Le taux de satisfaction globale est de 37%. Alors que le taux de sur- souscription est de 2,73 fois. «C'est un niveau record pour un opérateur télécom. La moyenne mondiale est comprise entre 1,5 et 2 fois», a souligné Souad Belbachir, Administrateur associée de CFG Group. Le taux de satisfaction des investisseurs a atteint 68% pour un taux de sur-souscription de 1,47 fois. La demande totale exprimée par les investisseurs a porté sur 96.093.756 titres. 59 investisseurs ont formulé une demande d'achat dont 29 Marocains et 30 étrangers. La demande exprimée au-dessus du prix final retenu est de 51.705.683 titres pour une valeur de 6.722 MDH. Une demande qui représente un taux de sur-souscription de 1,47 fois. Malgré cet engouement des investisseurs étrangers, seuls 11 ont été retenus au niveau des allocations. Leur offre est supérieure ou égale au prix de 130 DH l'action. Ils n'ont bénéficié que de 5% du capital cédé, soit 2.777.615 actions. Alors que les Marocains ont raflé la mise avec 95% du total, soit 48.928.068 actions. «Sur les 11 investisseurs étrangers, 10 sont nouveaux sur le marché marocain», a souligné Belbachir. La taille moyenne du montant demandé par investisseur est de 210 MDH, alors que la taille moyenne du montant alloué par investisseur est de 143 MDH. Par catégorie d'investisseurs, les Caisses de retraite viennent en tête avec 55%, suivies des compagnies d'assurance avec 25% puis les banques avec 8% et les OPCVM 5%. Pour rappel, cette opération de cession s'est faite sur la base de la technique de la vente de bloc accélérée ou Accelerated Bookbuilding Offering (ABO) d'une durée de 48 heures. La cession a pris la forme d'un placement réservé aux investisseurs institutionnels marocains et internationaux par construction d'un livre d'ordres. L'ouverture du livre d'ordres a commencé le 26 juin à 16 heures. La clôture s'est achevée le 28 juin 2007 à 16h30. Le règlement-livraison de l'opération aura lieu aujordhui 5 juillet 2007.
