Sound Energy plc, la société britannique de gaz en amont au Maroc, a annoncé avoir conclu un accord de vente et d'achat avec Schlumberger Holdings II Limited pour acheter la totalité du capital social émis de Schlumberger Silk Route Services Limited (SSRS). SSRS détient une participation de 27,5% dans les permis d'exploration d'Anoual et du Grand Tendrara dans l'est du Maroc, ainsi qu'une participation indirecte de 27,5% dans la concession de Tendrara. Après la finalisation de l'acquisition, Sound Energy contrôlera les intérêts directs exploités de 75% dans les permis d'exploration et dans la concession de Tendrara. Au 31 décembre 2020, SSRS avait un actif net non audité de 87,1 millions de dollars et a enregistré une perte pour l'exercice avant impôts de 200 000 $. En vertu de l'accord, Sound Energy effectue un paiement initial de 1 $ en espèces à la fin. La société a ajouté qu'elle pourrait effectuer des paiements futurs en vertu d'un acte de participation aux bénéfices (PSD). Selon les termes principaux du PSD, Sound Energy paiera un montant équivalant à entre 8% et 11% du total des bénéfices nets de la concession de Tendrara sur une période de 12 ans à compter de la première production commerciale. En cas de cession en espèces ou numéraire par Sound Energy d'une partie ou de la totalité de l'intérêt de la SSRS dans les permis d'exploration au plus tard le 28 février 2023, Schlumberger Holdings II Limited serait en droit de recevoir 27,5 % du produit net en espèces lié au cession des intérêts du permis SSRS. Cela atteindrait 55 % du produit des intérêts du permis SSRS si une telle cession intervenait avant le 31 décembre 2021. Cette acquisition relutive a été réalisée à des conditions très attrayantes, elle positionne Sound Energy pour générer des rendements, des flux de trésorerie et de la valeur améliorés à mesure qu'elle fait avancer le développement progressif du TE-5 Horst. Dans le même temps, il améliore considérablement la position des ressources découvertes et non découvertes et augmente la participation à 75 %, mais n'aura pas d'impact sur la stratégie de développement par étapes prévue dans l'est du Maroc et souligne la position de Sound Energy en tant que principal développeur de gaz dans le pays. Sound Energy restera entièrement financé pour sa participation accrue de 75 % dans les investissements en capital prévus de la phase 1 de la concession Tendrara nécessaires jusqu'au premier gaz, sous réserve de la finalisation des accords de financement précédemment annoncés avec Afriquia Gaz, notre partenaire stratégique et un acteur majeur de l'industrie gazière marocaine. « Nous sommes ravis d'avoir augmenté notre participation dans nos principaux actifs dans l'est du Maroc à des conditions très attractives », a déclaré Graham Lyon, président exécutif de Sound Energy, dans un communiqué. « Cette transaction relutive, une fois réalisée, soulignera la position de Sound Energy en tant que premier développeur de gaz au Maroc et nous positionnera pour générer des rendements, des flux de trésorerie et une valeur améliorés à mesure que nous progressons dans le développement progressif du TE-5 Horst », a-t-il ajouté. « La position accrue sur les licences améliore considérablement notre position sur les ressources découvertes et non découvertes dans l'est du Maroc alors que nous continuons à mettre en œuvre notre stratégie de développement par étapes », a encore déclaré Lyon. A la suite de la réalisation de l'acquisition, Sound Energy contrôlera les droits sur 104 milliards de pieds cubes (Gpi3) supplémentaires de ressources contingentes 2C certifiées2 et acquerra 5,3 billions de pieds cubes (Tpi3) supplémentaires de potentiel d'exploration sans risque3 dans les entités TAGI à travers l'Anoual et le permis d'exploration du Grand Tendrara. In fine, Sound semble avoir manœuvré intelligemment en profitant de la volonté de SLB de changer sa stratégie mondiale en matière d'investissements en amont et est revenu dans cet actif dans de très bonnes conditions. Ils ont une structure NPI et sont financés pour aller de l'avant avec des perspectives de hausse considérables, un autre élément de gestion intelligente et positive de Graham Lyon et de son équipe.
