L'AMMC a visé le prospectus d'Attijariwafa bank, relatif à l'émission d'un emprunt obligataire subordonné perpétuel de 2 milliards de DH avec mécanisme d'absorption de pertes et d'annulation de paiement des coupons. Aussi, l'AMMC a visé le prospectus relatif à l'émission d'un emprunt obligataire subordonné pour un plafond de 250 MDH. Pour l'emprunt obligataire subordonné de Wafasalaf, la maturité est de 7 ans avec un taux d'intérêt révisable annuellement (une prime de 60 points de base) ou fixe (une prime de 70 points de base). Quant aux obligations subordonnées perpétuelles, le taux est révisable annuellement (une prime entre 205 points de base et 215 points de base) ou chaque 10 ans (une prime entre 225 pbs et 235 pbs). La période de souscription est du 22 au 26 décembre 2023 inclus. Attijariwafa bank est un émetteur habituel de la dette privée avec un encours de certificats de dépôts de 5.065 millions de DH au 30 novembre 2023 contre 16,8 Mrds DH pour les obligations subordonnées (dont 7 Mrds DH d'obligations perpétuelles). Aussi, pour Wafasalaf, au 30 septembre 2023, l'encours des bons de sociétés de financement s'établit à 5.480 millions de DH pour un plafond de 6,5 milliards de DH. Aussi, l'encours des obligations subordonnées de Wafasalaf est de 500 millions de DH. Au 30 juin 2023, le ratio sur fonds propres de base du groupe Attijariwafa bank est ressorti à 11,29% (vs. ratio minimum réglementaire de 9%) contre 12,58% pour le ratio de solvabilité (vs. ratio minimum réglementaire de 12%). Pour Wafasalaf, en 2022, le ratio de fonds propres T1 s'établit à 10,85% tandis que le ratio des fonds propres totaux s'établit à 13,33%. Quant au risque, le bucket 3 de Wafasalaf est de 2.492 MDH en 2022 (15,9% du total) pour un taux de couverture de 73,5% (15,5% en 2023 S1 pour une couverture de 75,2%). Aussi, le coût du risque de Wafasalaf en 2022 a atteint 144,7 MDH soit 17,3% du RBE (35,1% en 2023 S1). En outre, si le RNPG 2022 de Wafasalaf a augmenté de 13,2% à 378 MDH, le RNPG 2023 S1 a reculé de -33,4% à 147,5 MDH. Enfin, pour Attijariwafa, le bucket 3 a atteint en 2023 S1, le niveau de 20,8 Mrds DH (5,7% du total) pour un taux de couverture de 74,2%. De même, le coût du risque est ressorti en 2023 S1 à 2.273 MDH, soit 25,4% du RBE. En outre, sur les 9 premiers mois de 2023, Attijariwafa a dégagé un RNPG de 5,8 milliards de DH, en hausse de 27,4% (+32% hors don séisme). Pour rappel, Attijariwafa est une filiale à 46,5% d'Al Mada tandis que Wafasalaf est une filiale d'Attijariwafa bank à 50,9% alors que Crédit Agricole Consumer Finance (ex Sofinco) contrôle 49% du capital.
