La sinistralité automobile était le clou du spectacle en 2018. Elle est même à l'origine de la sinistralité des assurances non vie avec un ratio combiné en hausse de 5 points. La hausse des primes émises du secteur des assurances de 6% à 43,1 Mds de DH à fin 2018 est tirée davantage par les opérations d'assurances directes (6,2%) que par les acceptations en réassurance (0,7%). Les émissions directes des entreprises d'assurance et de réassurance ont atteint 41,2 Mds de DH au cours de la même période marquées par un ralentissement du rythme de croissance des assurances vie et capitalisation (7,1% contre 18,8%) et un maintien de la croissance non vie (5,6%). La structure des émissions de prime reste inchangée, avec 44,2% revenant aux assurances vie et capitalisation, suivies de l'assurance « Automobile » et des Accidents corporels avec respectivement 27,1% et 9,9%. Ce sont les chiffres qui ressortent du rapport publié récemment par l'ACAPS au titre de l'année 2018. En ce qui concerne les primes acceptées en réassurance, elles sont restées quasiment stables à 1,9 Md de DH. Avec 89% de part de marché, les deux réassureurs exclusifs voient leurs chiffres d'affaires stagner à 1,7 Md de DH. Quant aux acceptations en réassurance des entreprises d'assurances, elles ont progressé de 13,7% pour atteindre 212,6 MDH. Les charges techniques d'exploitations des assureurs et de réassureurs ont enregistré une hausse de 9,6% passant de 8,1 Mds de DH en 2017 à 8,8 Mds de DH, soit 20,5% des primes émises. Forte baisse du résultat technique Dans son métier de base à savoir le technique, le secteur des assurances (hors réassureurs exclusifs) a enregistré une baisse de 17,3%. En incluant les réassureurs exclusifs, le résultat technique a baissé de 20,1%. Cette baisse résulte de la conjugaison de l'ensemble de ces éléments : * La baisse de la marge d'exploitation brute des entreprises d'assurances et de réassurance de 100,5% pour atteindre -7,0 millions de dirhams contre 1,4 milliard en 2017. Cette diminution est essentiellement liée à la forte baisse qu'a connue la marge d'exploitation des opérations non vie (-71,1%) ; * L'amélioration du solde de réassurance qui est passé de 1,4 milliard de dirhams à 736,9 millions, en faveur des réassureurs. * La diminution du solde financier de 3,1%, en s'établissant à 4,8 milliards de dirhams contre 4,9 milliards en 2017. Le résultat technique net des assurances non vie s'est contracté de 17,5%, en passant de 4,0 milliards de dirhams en 2017 à 3,3 milliards, à la suite de la dégradation de la marge d'exploitation brute qui a baissé de 1,3 milliards de dirhams à 534,9 millions, en raison de la détérioration de la charge sinistre essentiellement des assurances « Véhicules terrestres à moteur », « risques techniques » et « Incendie et éléments naturels». Néanmoins, la baisse du résultat technique net a été attenuée par l'amélioration du solde de réassurance qui est passé de 1,4 milliards de dirhams à 665 millions, en faveur des réassureurs. Le résultat technique net des assurances vie et capitalisation des entreprises d'assurances et de réassurance s'est établi à 759,7 millions de dirhams contre 912,5 millions en 2017. Dans le détail, l'assurance en cas de vie a enregistré un résultat technique net négatif de -3,7 millions, contre 30,9 millions de dirhams en 2017. L'assurance en cas de décès a affiché par contre un résultat technique net excédentaire de 1,0 milliard de dirhams, en progression de 7,3% par rapport à 2017. Quid de la sinistralité ? Il n'est un secret pour personne qu'en 2018, la sinistralité automobile était le clou du spectacle en 2018. Elle est même à l'origine de la sinistralité des assurances non vie avec un ratio combiné en hausse de 5 points des risques techniques (236% contre 134,4% en 2017). Evolution du ratio combiné par sous catégorie Non Vie ( Source : ACAPS ) Les placements dominés par les actifs de taux Les placements nets des entreprises d'assurances et de réassurance se sont élevés à 183,6 milliards de dirhams en valeur d'inventaire contre 172,4 milliards en 2017, soit une progression de 6,5%. Les placements affectés à la couverture des engagements inhérents aux opérations d'assurances et de réassurance représentent 89,1% du total des placements, soit un encours de 163,7 milliards de dirhams contre 154,9 milliards en 2017, en progression de 5,7%. Ces placements restent dominés par les actifs de taux et les actifs des actions avec des parts respectives de 46,4% et 46,3%, suivis des actifs immobiliers avec une part de 4,3% et des autres actifs qui représentent 3,0% de l'ensemble des placements. En valeur de marché au 31 décembre 2018, les placements des assureurs ont totalisé un montant de 200 milliards de dirhams contre 196,3 milliards un an auparavant. Le montant des plus values latentes s'établit à 27,5 milliards de dirhams contre 34,8 milliards. La poche actions cotées représente 34,2% contre 15,4% placés en obligataire.
