Dans le cadre de la gestion active de la dette intérieure dont l'encours s'est établi à 610,7 Mds de DH à fin janvier, le Trésor a procédé à des opérations d'échange de bons ayant porté sur un montant global de 7,4 Mds de DH. Compte tenu d'un besoin de financement de 3,5 Mds de DH contre un besoin de financement de 8 Mds de DH à fin janvier 2020 et d'un flux net positif de 3,8 Mds de DH du financement extérieur contre un flux net négatif de 819 MDH un an auparavant, le financement intérieur a dégagé un solde négatif de 304 MDH contre un recours au financement intérieur pour 8,8 Mds de DH à fin janvier 2020. A fin janvier 2021, le financement extérieur net a été positif de 3,8 Mds de DH. Les remboursements du principal de la dette extérieure ont atteint 913 MDH et les tirages ont été de 4,7 Mds de DH. Tel que décrit par la TGR, le financement intérieur résulte notamment : * du recours au marché des adjudications pour un montant net de 6,9 Mds de DH contre 14,9 Mds de DH un an auparavant ; * de la diminution des dépôts au Trésor de 728 MDH contre 4,4 Mds de DH à fin janvier 2020 ; * de la ponction sur les disponibilités du Trésor auprès de Bank Al-Maghrib pour 184 MDH contre 2 Mds de DH à fin janvier 2020 ; * et des autres moyens de financement notamment, le numéraire chez les comptables publics, les chèques remis à l'encaissement durant les derniers jours de janvier 2021 et dont le compte courant du Trésor à Bank Al-Maghrib n'a été crédité que début février, les avances aux régisseurs, ... Les dépôts au Trésor ont été de 72,8 Mds de DH à fin janvier 2021 contre 73,5 Mds de DH à fin décembre 2020, en baisse de 728 MDH. Les disponibilités du Trésor auprès de Bank Al-Maghrib ont été de 6,1 Mds de DH contre 6,2 Mds de DH en début d'exercice, compte tenu de placements de 7 Mds de DH, dont le remboursement n'intervient qu'en février 2021. S'élevant à 610,7 Mds de DH, l'encours de la dette intérieure est en hausse de 1,1% par rapport à son niveau à fin décembre 2020. Ceci s'explique par le recours du Trésor au marché des adjudications pour un montant net de 6,9 Mds de DH, résultant de souscriptions pour 21,3 Mds de DH et de remboursements pour 14,3 Mds de DH contre un recours au marché des adjudications pour un montant net de 14,9 Mds de DH un an auparavant, résultant de souscriptions pour 19,3 Mds deDH et de remboursements pour 4,4 Mds de DH. A fin janvier 2021 et dans le cadre de la gestion active de la dette intérieure, le Trésor a procédé à des opérations d'échange de bons, en vue de réajuster le profil de la dette. Ces opérations ont porté sur un montant global de 7,4 Mds de DH. Lire également : LE TRESOR DEGAGE UN EXCEDENT BUDGETAIRE DE 3 MDS DE DH À FIN JANVIER 2021 (TGR)
