«Il est temps de lancer des réflexions sur de nouvelles règles»

* Les règles prudentielles sont assez strictes pour éviter le scénario des subprimes au Maroc.
* La crise financière internationale n’est pas unidimensionnelle. Il y a plusieurs crises dans la crise.
* Khalid Alioua, Président du Directoire du CIH.
Finances News Hebdo : Est-ce que vous pensez que le système financier et bancaire marocain est assez immunisé pour faire face à la crise financière internationale ?
Khalid Alioua : Oui, on est assez immunisé car on n’a pas les mêmes fils d’exposition au risque de crédit hypothécaire. La crise des subprimes vient du fait qu’on a accordé des crédits hypothécaires à des emprunteurs qui ne sont pas très solvables. Tout dépend de la qualité des encours en terme de crédits hypothécaires. Dans les banques marocaines, quand on fait l’analyse de ces encours, il y a très peu d’exposés à des risques de sinistrabilité pour deux raisons principales : la première est que la plupart des produits hypothécaires sont couverts par des hypothèques sérieuses. Deuxième raison, ces produits sont couverts par des revenus qui sont totalement et fiscalement identifiés; et aussi il y a une réglementation qui impose à la banque un maximum de 45% de taux d’endettement du revenu de l’acheteur. Pour les encours qui sont destinés à une population un peu plus fragile, il y a une couverture de l’Etat par la Caisse de garantie (Fogarim, Fogalef…). Tout ça fait que nous n’avons pas les mêmes types d’expositions.
L’autre caractéristique est que la majorité de l’encours est faite en taux fixe et non en taux variable. Quand le taux varie à la hausse, c’est là où surviennent des défaillances de la part de la clientèle.
F.N.H. : Est-ce que vous pensez que le système bancaire accompagne suffisamment les entreprises marocaines, surtout les PME ?
K.A. : Le Gouverneur de la Banque centrale a déjà parlé de cela. C’est vrai qu’on a fait des efforts, surtout au niveau de l’information et de l’encadrement.
F.N.H. Quelle est votre analyse de la crise qui secoue les Etats-Unis et se propage à toute l’économie mondiale ?
K.A. : Il ne s’agit pas d’une crise unidimensionnelle. Il y a plusieurs crises dans la crise : crise financière, crise économique, crise énergétique, crise alimentaire et crise écologique. Il y a des pressions qui s’exercent sur nos ressources qui peuvent nous créer des problèmes dans l’avenir.
F.N.H. Mais il s’est avéré que les règles prudentielles n’ont pas empêché la crise…
K.A. : Il y a des réflexions dans ce sens; la BCE réfléchit à des mécanismes. Le Maroc aussi entame des réflexions sur les risques immobiliers ; mais ce qu’il faut savoir c’est que les ressources qui vont financer l’immobilier sont à court ou moyen terme, alors que les crédits sont généralement à long terme, soit plus de quinze ans. Autre remarque à faire : malgré le doublement du réseau bancaire ces dernières années, le taux de bancarisation, lui, n’ a pas doublé.