Assurance : Le bon côté de la vie

* En 2007, la branche Vie a affiché une forte progression, soit 41,8%.
* La solidarité familiale faisant de plus en plus défaut, l’assurance sur la vie revêt aujourd’hui une importance cruciale.
* Le Fisc a révisé la périodicité de souscription à 8 ans dans le projet de Loi de Finances 2009.
A l’instar des autres secteurs, celui des assurances n’a pas échappé à cette reconfiguration traduite notamment par un mouvement de fusions et d’acquisitions. Ce mouvement de concentrations se veut une solution idoine pour faire face aux enjeux de la libéralisation. De l’avis des analystes, ce type de rapprochement devrait se poursuivre et permettrait au secteur des assurances de bien jouer le rôle qui est le sien en matière de collecte d’épargne. A noter, par ailleurs, que le secteur se caractérisera par une accélération du développement de l’assurance Vie qui, désormais, recèle un gisement de potentiel considérable. Une telle tendance devrait indéniablement doper les revenus des compagnies, spécialement celles adossées à des groupes bancaires. En terme de chiffres, les primes émises par le secteur affichent un rythme croissant. Le chiffre d’affaires en 2007 du secteur s’est établi à 17,66 Mds de DH contre 2,9 Mds de DH en 2006, soit une hausse de 19,9%. Cette augmentation du chiffre d’affaires trouve son origine dans la forte progression des assurances Vie de 41,8%, soit 1.734 MDH et de la hausse des assurances non Vie de 11,3%, soit 1.195 MDH. L’assurance Vie, pratique récente au Maroc, commence à prendre un peu d’élan, mais cela n’empêche pas de dire que l’épargne au Maroc reste marginale et que les compagnies d’assurance demeurent peu créatives. Certes, pour qu’ils se développent, les produits d’assurance de personnes ont besoin d’un appui fiscal de la part de l’Etat. Après plusieurs tractations, le Fisc a enfin cédé aux doléances des compagnies d’assurance. Ainsi, à l’occasion du projet de Loi de Finances 2009, le Fisc a-t-il réduit la période de souscription de 10 à 8 ans en vue de bénéficier de l’abattement. «L’épargnant marocain a une tendance court-termiste. Il y a donc peut-être
une logique d’accompagner l’effort d’épargne en fonction de la durée de détention», explique un responsable.
Quel effet bancassurance ?
Des mesures fiscales contraignantes ne feront que dissuader l’épargnant marocain qui va préférer s’orienter vers d’autres types de placement tels que les actions, l’immobilier… La «pierre» est rentable dès le premier jour de son acquisition. Quant à l’opération d’assurance sur la vie, elle ne le sera que dans le futur lointain.
«Une réduction de la période à 8 ans contribuera relativement au développement de l’épargne longue des ménages qui reste malgré tout faible. Elle permettra ainsi d’améliorer l’épargne financière domestique et de renforcer l’épargne à long terme au Maroc avec tout son impact sur l’économie marocaine», s’empresse d’ajouter le Président d’une compagnie d’assurance.
Avec l’essor que connaît la bancassurance, l’assurance Vie a un avenir très prometteur. A titre d’exemple, la montée en puissance de Wafa Assurance sur la branche Vie du simple au double a donné des idées à la compagnie spécialisée dans la branche Vie, à savoir la Marocaine Vie, qui a déjà goûté aux fruits de la synergie avec la SGMB. Une deuxième opération stratégique aurait pu avoir lieu dans le secteur sans le désistement de la Banque Populaire à la dernière minute.
Solidarité?
Pour faire face aux imprévus de la vie, quoi de plus évident que de se constituer une épargne ? La solidarité familiale faisant de plus en plus défaut, l’assurance sur la vie devient, aujourd’hui, une nécessité impérieuse.
Tout ceci laisse prédire que l’avenir de l’assurance au Maroc se joue en partie sur la vie. Le marché de l’assurance Vie recèle un potentiel énorme au vu de sa structure actuelle, en comparaison avec les niveaux européens.
Une révision de la périodicité de souscription, donnera certainement un coup de pouce. Aussi, contribuera-t-elle au développement des contrats en unités de compte, ces produits de deuxième génération qui ont été commercialisés en premier par la Marocaine Vie.
A noter qu’aujourd’hui en France, la branche Vie attire plus de 70% de l’épargne financière. Mieux encore, l’assurance Vie multisupport est de loin le produit le plus prisé des Français. On voit un schéma identique dans les pays de l’UE. Cela est dû, en partie, au rôle joué par la bancassurance. Aujourd’hui, beaucoup d’observateurs estiment qu’un schéma identique d’évolution est possible pour le secteur marocain de l’assurance.