Le groupe a su identifier la bonne fenêtre de marché et mener à bien sa levée de fonds. Le succès de cette émission envoie un signal fort de confiance aux marchés et renforce la position d'OCP comme acteur de référence, capable de mobiliser des investissements dans des conditions de marché parmi les plus complexes de ces derniers mois. Suivez La Vie éco sur Telegram OCP a levé avec succès 1,75 milliard de dollars sur les marchés internationaux à travers une émission obligataire structurée en deux tranches : 750 millions USD à 5 ans et 1 milliard USD à 10,8 ans. Le groupe a su identifier la bonne fenêtre de marché et mener à bien sa levée de fonds. Le succès de cette opération témoigne de la solidité du profil de crédit du groupe, de la confiance durable des investisseurs et de la qualité du dialogue établi depuis plus d'une décennie sur les marchés internationaux, souligne un communiqué du groupe. Ce résultat est d'autant plus remarquable qu'il intervient dans un contexte de forte instabilité sur les marchés financiers internationaux. Le mois d'avril a été marqué par une remontée de la volatilité, dans un climat de tensions géopolitiques persistantes, de durcissement des politiques commerciales américaines, notamment les nouvelles mesures douanières à l'encontre de la Chine, et d'incertitudes sur l'évolution des politiques monétaires. Ces facteurs ont nourri une aversion au risque accrue et renforcé la sélectivité des investisseurs, en particulier vis-à-vis des émetteurs des marchés émergents. La réussite de cette opération a également été soutenue par la réaffirmation, le 16 avril, de la notation Investment Grade d'OCP par Moody's (Baa3, perspective stable), qui reflète la robustesse de ses fondamentaux financiers et sa résilience face à un environnement mondial volatil. Le succès de cette émission envoie un signal fort de confiance aux marchés et renforce la position d'OCP comme acteur de référence, capable de mobiliser des investissements dans des conditions de marché parmi les plus complexes de ces derniers mois. Une forte demande et un signal clair de confiance Le carnet d'ordres a dépassé 7,1 milliards de dollars, soit une sursouscription de plus de 4 fois. Il s'agit du plus important niveau jamais atteint par OCP pour une opération obligataire. Le taux de conversion a atteint 87 % entre les investisseurs rencontrés lors du roadshow et ceux ayant effectivement participé à la transaction. Ce niveau élevé traduit un alignement fort entre le message porté par OCP et les attentes du marché. Il reflète la qualité du travail de préparation, la pertinence de la stratégie exposée et la confiance des investisseurs dans la solidité du crédit d'OCP, malgré un contexte de marché particulièrement sélectif. Plusieurs investisseurs ont salué le leadership d'OCP dans la réouverture du marché primaire pour les émetteurs émergents Investment Grade, soulignant le professionnalisme de l'exécution et la clarté de la stratégie présentée. Des conditions de financement réalisées particulièrement compétitives L'opération a été conclue avec une prime de nouvelle émission de seulement 5 points de base sur les deux tranches, un niveau bien inférieur aux conditions observées récemment sur le marché (généralement entre 20 et 30 points de base). Les conditions obtenues sont également plus avantageuses que celles de l'émission OCP 2024, avec des coupons plus faibles malgré le contexte marché. La tranche de 5 ans a été émise avec un coupon de 6,10 %, tandis que la tranche longue de 10 ans porte un coupon de 6,70 %. Ces niveaux reflètent à la fois la solidité du profil de crédit d'OCP et la confiance renouvelée des investisseurs. Un signal stratégique adressé aux marchés Cette opération constitue la première émission Eurobond réalisée par un corporate Investment Grade émergent depuis début avril, dans un marché resté en grande partie fermé après les annonces tarifaires de l'administration Trump. En rouvrant l'accès aux marchés internationaux dans ce contexte de tension géopolitique et de forte volatilité, OCP envoie un signal clair de solidité et de confiance. Elle illustre la capacité d'OCP à accéder aux marchés de manière disciplinée et opportune, en parfaite cohérence avec sa stratégie de financement long terme. Cette transaction vient également consolider son positionnement en tant qu'émetteur de référence sur le segment Investment Grade émergent, capable de lever des montants significatifs même dans des fenêtres complexes. Un dialogue de long terme avec les investisseurs La participation large et diversifiée d'investisseurs internationaux à la récente opération d'OCP confirme la relation de confiance établie de longue date entre le groupe et les marchés. Parmi les souscripteurs figurent de nombreux investisseurs de long terme, habitués à suivre la trajectoire stratégique d'OCP depuis plus d'une décennie. Ce soutien s'explique par la régularité et la clarté du dialogue financier instauré au fil des années, mais aussi par la cohérence de la stratégie du groupe, fondée sur l'intégration industrielle, la croissance durable et un positionnement affirmé sur la scène mondiale des engrais. La qualité de l'exécution et la discipline financière ont permis à OCP de s'imposer comme un émetteur institutionnel crédible et résilient, capable d'attirer des capitaux même dans des conditions de marché sous tension. Au-delà du succès ponctuel de cette émission, cette opération s'inscrit dans une trajectoire plus large, celle d'un émetteur émergent devenu une référence pour les investisseurs internationaux à la recherche de profils solides, portés par une vision stratégique de long terme et des choix de financement rigoureux.
