Il s'agit d'une classe d'actif performante qui permet une diversification des placements à long terme. Le Capital investissement offre aux investisseurs institutionnels une option de diversification de placement à long terme dans une classe d'actif performante. Dans la constitution d'un portefeuille d'investissement, des investisseurs estiment que la rentabilité à long terme des fonds d'investissement est plus intéressante que les placements en actions cotées et obligations. Plusieurs études (JP Morgan, Morgan Stanley et HSBC) démontrent que sur le long terme, la performance du Capital investissement se vérifie. Récemment, l'Association marocaine des investisseurs en capital a retracé l'évolution de la performance des classes d'actifs au niveau national. Les classes d'actifs concernées par l'étude, qui a porté sur la période 2000-2013, sont les actions, les bons du Trésor, les obligations privées, le marché immobilier et le capital investissement. Les résultats font ressortir le Capital investissement comme l'actif le plus rentable sur les 14 dernières années avec un TRI de 16%. Diversification des placements Par ailleurs, le Capital investissement couvre les besoins de financement d'une entreprise quel que soit son stade de développement. Cette opération permet en effet de financer sa création, sa croissance, sa transmission ou encore sa recapitalisation. Un atout qui permet aux investisseurs de diversifier leurs engagements à l'intérieur même du Capital investissement et ainsi, de limiter la prise de risques. La diversification peut se faire en investissant dans des secteurs d'activités différents voire dans des zones géographiques variées. Fortement axé sur les entreprises en développement, le Capital investissement marocain tend à se diversifier et à se spécialiser au niveau des secteurs et des stades de développement des entreprises investies. La durée de vie moyenne d'un fonds d'investissement oscille entre 10 et 12 ans. Elle comporte une phase de détention de participations dans les sociétés investies, qui est d'environ 4 ans et demi au Maroc, et une phase de cession de ces participations. Toutefois, la durée réelle d'un fonds peut varier en fonction du rythme d'acquisitions, de la conjoncture économique et des capacités de l'équipe de gestion en matière de sortie. Investir dans la durée offre aux investisseurs la possibilité d'amortir les effets de cycle liés aux spécificités des secteurs, à la conjoncture économique ou à la stratégie d'investissement des fonds.
